Tài liệu đánh giá tình hình tài chính và các biện pháp cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần xi măng vicem hoàng mai

Luận văn tốt nghiệp Học viện tài chính LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của riêng tôi, các số liệu, kết quả nêu trong luận văn tốt nghiệp là trung thực xuất phát từ tình hình thực tế của đơn vị thực tập. Sinh viên thực tập Quách Sỹ Thao Lớp CQ48/11.19 SV: Quách Sỹ Thao i Lớp: CQ48/11.19 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài chính MỤC LỤC Lời cam đoan .................................................................................................... i Mục lục ............................................................................................................. ii Danh mục các chữ viết tắt .............................................................................. v Danh mục các bảng ........................................................................................ vi Danh mục các hình ....................................................................................... viii LỜI MỞ ĐẦU .................................................................................................. 1 CHƯƠNG I: LÝ LUẬN CHUNG VỀ ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP ................................................................... 4 1.1. Tài chính doanh nghiệp và quản trị tài chính doanh nghiệp........... 4 1.1.1 Tài chính doanh nghiệp và các quyết định tài chính doanh nghiệp........................................................................................................ 4 1.2. Đánh giá thực trạng tài chính của doanh nghiệp ............................ 15 1.2.1 Khái niệm, mục tiêu đánh giá thực trạng tài chính doanh nghiệp….................................................................................................. 15 1.2.2 Nội dung đánh giá thực trạng tài chính doanh nghiệp .............. 17 CHƯƠNG 2: ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XI MĂNG VICEM HOÀNG MAI ........................................... 36 2.1. Quá trình hình thành và phát triển của Công ty cổ phần Xi măng vicem Hoàng Mai....................................................................................... 36 2.1.1 Quá trình thành lập và phát triển của Công ty............................ 36 2.1.2 Đặc điểm hoạt động của Công ty cổ phần Xi măng vicem Hoàng Mai .......................................................................................................... 38 SV: Quách Sỹ Thao ii Lớp: CQ48/11.19 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài chính 2.2. Đánh giá thực trạng tài chính của Công ty cổ phần Xi măng vicem Hoàng Mai (HOM) .................................................................................... 45 2.2.1 Đánh giá về tình hình huy động vốn của Công ty cổ phần Xi măng vicem Hoàng Mai (HOM)............................................................ 45 2.2.2 Đánh giá tình hình đầu tư và sử dụng vốn của Công ty cổ phần Xi măng vicem Hoàng Mai .................................................................... 55 2.2.3 Đánh giá về tình hình huy động vốn và sử dụng vốn bằng tiền của Công ty cổ phần Xi măng vicem Hoàng Mai ............................................ 65 2.2.4 Đánh giá thực trạng tình hình công nợ và khả năng thanh toán của Công ty cổ phần Xi măng vicem Hoàng Mai (HOM).................... 69 2.2.5 Về hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh của Công ty cổ phần Xi măng vicem Hoàng Mai ......................................................................... 78 2.2.6 Hiệu quả sử dụng VKD của Công ty cổ phần Xi măng vicem Hoàng Mai .................................................................................................................. 83 2.2.7 Đánh giá tình hình phân phối lợi nhuận của Công ty cổ phần Xi măng vicem Hoàng Mai ......................................................................... 89 2.2.8 Đánh giá thông qua giá trị thi trường.......................................... 90 2.3. Đánh giá chung về thực trạng tài chính tại Công ty cổ phần Xi măng vicem Hoàng Mai ............................................................................ 91 2.3.1 Những kết quả đạt được về tình hình tài chính của Công ty cổ phần Xi măng vicem Hoàng Mai........................................................... 91 2.3.2 Những mặt hạn chế về thực trạng tình hình tài chính của Công ty cổ phần Xi măng vicem Hoàng Mai .................................................. 94 SV: Quách Sỹ Thao iii Lớp: CQ48/11.19 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài chính CHƯƠNG 3: CÁC GIẢI PHÁP CHỦ YẾU NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN XI MĂNG VICEM HOÀNG MAI................................................................................................. 97 3.1. Muc tiêu và định hướng phát triển của Công ty cổ phần Xi măng vicem Hoàng Mai trong thời gian tới ...................................................... 97 3.1.1. Bối cảnh kinh tế- xã hội............................................................... 97 3.1.2 Thuận lợi và khó khăn của Công ty cổ phần Xi măng vicem Hoàng Mai trong quá trình hoạt động ................................................ 101 3.1.3 Mục tiêu và định hướng phát triển của Công ty cổ phần Xi măng vicem Hoàng Mai trong thời gian tới .................................................. 104 3.1.4 Các chỉ tiêu kế hoạch năm 2014 ................................................ 109 3.2. Các giải pháp chủ yếu nhằm cải thiện tình hình tài chính của Công ty cổ phần Xi măng vicem Hoàng Mai .................................................. 109 3.2.1 Các giải pháp để nâng cao hoạt động sản xuất kinh doanh ..... 109 3.2.2 Công tác quản trị tài chính để cải thiện tình hình tài chính .... 109 3.3. Điều kiện thực hiện giải pháp ......................................................... 121 3.3.1. Phía Nhà nước ........................................................................... 121 3.3.2. Phía Công ty ............................................................................... 122 KẾT LUẬN……………………………………………………………..….124 TÀI LIỆU THAM KHẢO……………………………………………….....125 PHỤ LỤC…………………………………………………………………..126 SV: Quách Sỹ Thao iv Lớp: CQ48/11.19 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài chính DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT BCĐKT BCKQKD BCLCTT BĐS CKPTH CKPTRNCC CNĐKKD CPBH CPQLDN DN DTT GVHB HĐKD HĐQT HTK LNST LNTT P.ĐTXD P.TCKT SXKD Trđ TSCĐ TSDH TSNH VCĐ VCS VKD VLĐ SV: Quách Sỹ Thao Bảng cân đối kế toán Báo cáo kết quả kinh doanh Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Bất động sản Các khoản phải thu Các khoản phải trả nhà cung cấp Chứng nhận đăng ký kinh doanh Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp Doanh nghiệp Doanh thu thuần Giá vốn hàng bán Hoạt động kinh doanh Hội đồng quản trị Hàng tồn kho Lợi nhuận sau thuế Lợi nhuận trước thuế Phòng đầu tư xây dựng Phòng tài chính kế toán Sản xuất kinh doanh Trđ Tài sản cố định Tài sản dài hạn Tài sản ngắn hạn Vốn cố định Vốn chủ sở hữu Vốn kinh doanh Vốn lưu động v Lớp: CQ48/11.19 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài chính DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2.1 Bảng cơ cấu và sự biến động của nguồn vốn của Công ty cổ phần Xi măng vicem Hoàng Mai năm 2013 ................................................................. 46 Bảng 2.2 Bảng cơ cấu nguồn vốn của HOM từ năm 2009 đến năm 2013 ..... 52 Bảng 2.3 Bảng so sánh cơ cấu nguồn vốn HOM với BTS và HT1 ................ 53 Bảng 2.4 Bảng tính nguồn vốn lưu động thường xuyên của Công ty từ năm 2009 đến năm 2013 ......................................................................................... 55 Bảng 2.5 Tình hình đầu tư của HOM trong năm 2013 ................................... 56 Bảng 2.6 Tình hình đầu tư của HOM từ năm 2009 đến năm 2013................. 57 Bảng 2.7 Sự biến động và cơ cấu phân bổ vốn của Công ty trong năm 2013… ......................................................................................................................... 59 Bảng 2.8 Bảng cơ cấu tài sản của HOM với BTS và HT1 từ năm 2009 đến năm 2013 ......................................................................................................... 63 Bảng 2.9 Phân tích diễn biến nguồn tiền và sử dụng tiền của Công ty trong năm 2013 ......................................................................................................... 65 Bảng 2.10 Tổng hợp dòng tiền của Công ty từ năm 2010 đến 2013 .............. 68 Bảng 2.11 Tình hình quy mô công nợ của Công ty trong năm 2013.............. 69 Bảng 2.12 Cơ cấu và quản trị nợ của HOM năm 2013. .................................. 71 Bảng 2.13 Hệ số khả năng thanh toán của HOM trong năm 2013 ................. 74 Bảng 2.14 Bảng so sánh khả năng thanh toán HOM với BTS và HT1 trong 2 năm 2013 với 2012 .......................................................................................... 75 Bảng 2.15. Bảng đánh giá hiệu suất sử dụng VKD của HOM ....................... 79 Bảng 2.16 Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Công ty trong năm 2013 và 2012 ................................................................................................................. 85 SV: Quách Sỹ Thao vi Lớp: CQ48/11.19 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài chính Bảng 2.17 Bảng hệ số phân phối lợi nhuận của HOM từ năm 2010 đến năm 2013 ................................................................................................................. 89 Bảng 2.18 Bảng hệ số giá thị trường của HOM.............................................. 90 Bảng 2.19 Bảng so sánh hệ số giá trị trường của hom với BTS và HT1…………….90 Bảng 3.1 Danh sách các Nhà Máy sản xuất Xi măng lớn của Việt Nam ....... 99 Bảng 3.2 Các chỉ tiêu kế hoạch năm 2014 của HOM ................................... 109 SV: Quách Sỹ Thao vii Lớp: CQ48/11.19 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài chính DANH MỤC CÁC HÌNH Hình 2.1 Sơ đồ bộ máy tổ chức Công ty cổ phẩn Xi măng vicem Hoàng Mai…………………………………………………………………………..39 Hình 2.2: Dây chuyền công nghệ sản xuất Xi măng của Công ty ................. 40 Hình 3.1 chỉ số sản xuất công nghiệp năm 2013…………………………..98 Hình 3.2: tình hình tiêu thụ xi măng từ năm 2010- 2013………………..100 SV: Quách Sỹ Thao viii Lớp: CQ48/11.19 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài chính LỜI MỞ ĐẦU 1.Tính cấp thiết của đề tài Trước những biến đổi sâu sắc của nền kinh tế toàn cầu hóa, khi mà mức độ cạnh tranh hàng hóa dịch vụ giữa các doanh nghiệp Việt Nam trên thị trường trong nước và quốc tế ngày càng khốc liệt đã buộc tất cả các doanh nghiệp không những phải vươn lên trong quá trình sản xuất kinh doanh mà còn phải biết phát huy tiềm lực tối đa để đạt được hiệu quả sản xuất kinh doanh cao nhất. Vì thế các nhà quản trị doanh nghiệp phải luôn nắm rõ được thực trạng của doanh nghiệp mình, đặc biệt là thực trạng tình hình tài chính của doanh nghiệp mình, từ đó có những chiến lược, kế hoạch phù hợp nhằm cải thiện và phát triển doanh nghiệp bền vững. Muốn vậy, doanh nghiệp cần đi sâu đánh giá tình hình tài chính một cách chi tiết và kết hợp với ngành nghề kinh doanh của mình nhằm nắm rõ được thực trạng cũng như định hướng tương lai cho sự phát triển của doanh nghiệp. Trong tình hình thực tế hiện nay, với nền kinh tế có nhiều những diễn biến phức tạp, đã không có ít doanh nghiệp gặp khó khăn trong vấn đề huy động vốn và sử dụng vốn, sản xuất kinh doanh kém hiệu quả thậm chí không bảo toàn được vốn ảnh hưởng đến tình hình tài chính của doanh nghiệp, đặc biệt là việc huy động và sử dụng vốn bằng tiền kém hiệu quả, nhiều doanh nghiệp kinh doanh có lợi nhuận, nhưng tiền trong doanh nghiệp lại không có dẫn đến nguy cơ phá sản cao. Sự phát triển của thị trường chứng khoán hiện nay thì vấn đề mình bạch trong tình hình tài chính càng được nhiều đối tượng quan tâm, do đó đối với mỗi nhà quản trị tài chính doanh nghiệp vấn đề này càng phải được quan tâm chú ý và đươc nghiên cứu kỹ lưỡng hơn bao giờ hết. Xuất phát từ ý nghĩa của việc đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp, sau gần 3 tháng thực tập tại Công ty cổ phần Xi măng vicem Hoàng Mai, dưới sự hướng dẫn tận tình của giáo viên hướng dẫn TS. Nguyễn Thị Thanh và sự SV: Quách Sỹ Thao 1 Lớp: CQ48/11.19 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài chính chỉ bảo của các anh chị cán bộ phòng Tài chính kế toán của Công ty, em đã thực hiện đề tài sau: “ Đánh giá tình hình tài chính và các biện pháp cải thiện tình hình tài chính của Công ty cổ phần Xi măng vicem Hoàng Mai” 2. Mục đích nghiên cứu - Hệ thống hóa những vấn đề lý luận về đánh giá thực trạng tài chính doanh nghiệp - Tìm hiểu thực trạng tài chính của Công ty cổ phần Xi măng vicem Hoàng Mai từ đó đánh giá thực trạng về tình hình tài chính của Công ty theo hai khía cạnh kết quả đạt được và hạn chế - Đề xuất một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của Công ty cổ phần Xi măng vicem Hoàng Mai 3. Đối tượng nghiên cứu và phạm vị nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: Thực trạng tài chính của doanh nghiệp tại Công ty cổ phần Xi măng vicem Hoàng Mai. - Phạm vi nghiên cứu + Về không gian : Nghiên cứu về tình hình tài chính và biện pháp cải thiện tình hình tài chính của Công ty cổ phần Xi măng vicem Hoàng Mai + Về thời gian: năm 2012– năm 2013 4. Phương pháp nghiên cứu của đề tài Luận văn sử dụng phương pháp nghiên cứu dựa trên cơ sở các phương pháp duy vật biện chứng, duy vật lịch sử của chủ nghĩa Mác – Lênin, phương pháp điều tra, phân tích, tổng hợp, thống kê, logic…đồng thời sử dụng các bảng biểu để minh họa. SV: Quách Sỹ Thao 2 Lớp: CQ48/11.19 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài chính 5. Kết cấu đề tài luận văn Ngoài lời nói đầu, kết luận và danh mục tài liệu tham khảo thì luận văn gồm có 3 phần : Chương 1 : Lý luận chung về đánh giá thực tình hình tài chính của doanh nghiệp. Chương 2 : Đánh giá tình hình tài chính tại Công ty cổ phần Xi măng vicem Hoàng Mai trong thời gian qua. Chương 3 : Một số giải pháp chủ yếu nhăm cải thiện tình hình tài chính tại Công ty cổ phần Xi măng vicem Hoàng Mai. Do trình độ chuyên môn còn hạn chế nên luận văn không tránh khỏi những sai sót. Vì vậy, em rất mong nhận được sự góp ý của các thầy cô để bài luận văn của em hoàn thiện hơn. Em xin chân thành cảm ơn cô giáo hướng dẫn TS. Nguyễn Thị Thanh và phòng Tài chính kế toán Công ty đã hết sức giúp đỡ và tạo điều kiện để em hoàn thành luận văn. SV: Quách Sỹ Thao 3 Lớp: CQ48/11.19 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài chính CHƯƠNG I LÝ LUẬN CHUNG VỀ ĐÁNH GIÁ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1.1 Tài chính doanh nghiệp và các quyết định tài chính doanh nghiệp 1.1.1.1 Khái niệm Tài chính doanh nghiệp Doanh nghiệp là một tổ chức kinh tế thực hiện các hoạt động sản xuất, cung ứng hàng hóa cho người tiêu dùng qua thị trường nhằm mục đích sinh lời. Quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp là quá trình kết hợp các yếu tố đầu vào (lao động, đối tượng lao động và tư liệu lao động) để tạo ra yếu tố đầu ra là hàng hóa và tiêu thụ hàng hóa, đem về lợi nhuận cho doanh nghiệp. Trong nền kinh tế thị trường, để có các yếu tố đầu vào cần thiết, doanh nghiệp cần phải có một lượng vốn tiền tệ nhất định, và tùy theo loại hình doanh nghiệp mà có các phương thức huy động vốn khác nhau. Vốn vận động rất đa dạng, liên tục và không ngừng chuyển đổi hình thái biểu hiện. Từ hình thái vốn tiền tệ ban đầu sang hình thái vốn vật tư, hàng hóa và cuối cùng lại trở về hình thái vốn tiền tệ. Từ số vốn tiền tệ ban đầu đó, doanh nghiệp mua sắm tài sản, trang thiết bị, nguyên vật liệu... phục vụ cho quá trình sản xuất. Sản phẩm của quá trình sản xuất được tung ra thị trường nhờ quá trình tiêu thụ, đây chính là giai đoạn mà doanh nghiệp bán sản phẩm và thu tiền từ bán hàng. Doanh thu bán hàng sau khi bù đắp các chi phí, doanh nghiệp sẽ thu được một khoản lợi nhuận, với số lợi nhuận đó doanh nghiệp sẽ tiếp tục phân phối một cách hợp lý. Như vậy, quá trình hoạt động của doanh nghiệp cũng là quá trình tạo lập, phân phối và sử dụng quỹ tiền tệ hợp thành hoạt động tài chính của doanh nghiệp. SV: Quách Sỹ Thao 4 Lớp: CQ48/11.19 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài chính Trong quá trình đó làm phát sinh và tạo ra sự vận động của dòng tiền vào, dòng tiền ra gắn liền với hoạt động sản xuất kinh doanh, hoạt động đầu tư của doanh nghiệp. Mặt khác, sự vận động của vốn tiền tệ không chỉ bó hẹp trong một chu kỳ sản xuất, mà sự vận động đó hoặc trực tiếp hoặc gián tiếp liên quan đến tất cả các khâu của quá trình tái sản xuất xã hội (sản xuất – phân phối – trao đổi – tiêu dùng). Nhờ sự vận động của tiền tệ mà hàng loạt các quan hệ kinh tế dưới hình thái giá trị đã phát sinh ở các khâu trong quá trình tái sản xuất trong nên kinh tế thị trường. Những quan hệ đó tuy chứa đựng nội dung kinh tế khác nhau, song chúng đều có những đặc trưng kinh tế giống nhau mang bản chất của tài chính doanh nghiệp. Các quan hệ kinh tế bên trong quá trình tạo lập, sử dụng quỹ tiền tệ của doanh nghiệp dưới hình giá trị hợp thành các quan hệ tài chính của doanh nghiệp bao gồm: • Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp và Nhà nước Tất cả các doanh nghiệp thuộc mọi thành phần kinh tế phải thực hiện các nghĩa vụ tài chính đối với Nhà nước (nộp thuế, phí, lệ phí,…). Mặt khác ngân sách Nhà nước cấp vốn cho doanh nghiệp nhà nước và có thể cấp vốn đối với Công ty liên doanh, mua cổ phần, cấp trợ giá cho các doanh nghiệp khi cần thiết. • Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với các chủ thể kinh tế và tổ chức xã hội khác. Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với các chủ thể kinh tế khác rất đa dạng và phong phú được thể hiện trong việc thanh toán, thưởng phạt vật chất khi doanh nghiệp và các chủ thể kinh tế khác cung cấp hàng hóa, dịch vụ cho nhau. SV: Quách Sỹ Thao 5 Lớp: CQ48/11.19 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài chính Ngoài ra, doanh nghiệp có thể cso quan hệ tài chính với các tổ chức xã hội khác như doanh nghiệp thực hiện tài trợ cho các tổ chức xã hội… • Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với người lao động. Quan hệ này được thể hiện thông qua việc doanh nghiệp thanh toán tiền lương, tiền công, thực hiện thưởng phạt vật chất đối với người lao động. • Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với các chủ sở hữu của doanh nghiệp. Mối quan hệ này thể hiện trong việc các chủ sở hữu thực hiện góp vốn đầu tư hay rút vốn ra khỏi doanh nghiệp và trong việc phân chia lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp. • Quan hệ tài chính trong nội bộ doanh nghiệp. Đây là mối quan hệ thanh toán giữa các bộ phận nội bộ doanh nghiệp trong hoạt động kinh doanh, trong việc hình thành và sử dụng các quỹ của doanh nghiệp, cũng như khi phân phối kết quả kinh doanh và thực hiện hạch toán nội bộ doanh nghiệp. Như vậy: Xét về mặt hình thức: Tài chính doanh nghiệp là các quỹ tiền tệ trong quá trình tạo lập, phân phối, sử dụng và vận động gắn liền với các hoạt động của doanh nghiệp. Xét về bản chất: Tài chính doanh nghiệp là các quan hệ kinh tế dưới hình thức giá trị nảy sinh gắn liền với việc tạo lập, sử dụng quỹ tiền tệ của doanh nghiệp trong quá trình hoạt động của mình. 1.1.1.2 Các quyết định tài chính của doanh nghiệp Tài chính doanh nghiệp thực chất quan tâm nghiên cứu ba quyết định chủ yếu, đó là quyết định đầu tư, quyết định tài trợ (nguồn vốn) và quyết định phân phối lợi nhuận. ➢ Quyết định đầu tư SV: Quách Sỹ Thao 6 Lớp: CQ48/11.19 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài chính Là những quyết định liên quan đến tổng giá trị tài sản và giá trị từng bộ phận tài. Quyết định đầu tư chủ yếu của doanh nghiệp bao gồm: - Quyết định đầu tư tài sản lưu động: Quyến định tồn quỹ, quyết định tồn kho, quyết định chính sách bán chịu hàng hóa , quyết định đầu tư tài chính ngắn hạn… - Quyết định đầu tư tài sản cố định: Quyết định mua sắm tài sản cố định mới, quyết định thay thế tài sản cố định cũ, quyết định đầu từ dự án, quyết định đầu từ tài chính dài hạn… - Quyết định quan hệ cơ cấu giữa đầu tư tài sản lưu động và tài sản cố định, bao gồm : Quyết định sử dụng đòn bẩy hoạt động, quyết định điểm hòa vốn. Quyết định đầu tư được xem là quyết định quan trọng nhất trong các quyết định tài chính doanh nghiệp vì nó tạo ra giá trị cho doanh nghiệp. Một quyết định đầu tư đúng sẽ góp phần làm gia tăng giá trị doanh nghiệp, qua đó gia tăng giá trị tài sản cho chủ sở hữu. Ngược lại, một quyết định đầu tư sai sẽ là tổn thất giá trị doanh nghiệp, do đó sẽ làm thiệt hại tài sản cho chủ doanh nghiệp. ➢ Quyết định nguồn vốn Quyết định này gắn liền với quyết định lựa chọn loại nguồn vốn nào cung cấp cho việc mua sắm tài sản, nên sử dụng vốn chủ sở hữu hay vốn vay, nên dùng vốn vay ngắn hạn hay dài hạn. Các quyết định nguồn vốn bao gồm: - Quyết định huy động nguồn vốn ngắn hạn, bao gồm: Quyết định vay ngắn hạn hay quyết định sử dụng tín dụng thương mại, quyết định vay ngắn hạn ngân hàng hay sử dụng tín phiếu Công ty. - Quyết định huy động nguồn vốn dài hạn, bao gồm: Quyết định nợ dài hạn hay vốn cổ phần, quyết định vay dài hạn ngân hàng hay phát hành trái phiếu Công ty, quyết định sử dụng vốn cổ phần thông hay vốn cổ phần ưu đãi, quyết định vay để mua hay thuê tài sản… SV: Quách Sỹ Thao 7 Lớp: CQ48/11.19 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài chính ➢ Quyết định phân chia lợi nhuận Đây là quyết định gắn liền với chính sách cổ tức của doanh nghiệp. Trong quyết định này, nhà quản trị tài chính sẽ phải lựa chọn giữa việc sử dụng phần lớn lợi nhuận sau thuế để chia cổ tức hay là giữ lại để tái đầu tư. Những quyết định này lien quan đến việc doanh nghiệp nên theo chính sách cổ tức nào và liệu chính sách cổ tức có tác động gì đến giá trị của doanh nghiệp hay giá cổ phiếu trên thị trường của doanh nghiệp hay không. Ngoài ba loại quyết định trên còn có nhiều quyết định khác liên quan đến hoạt động của doanh nghiệp như quyết định về hình thức chuyển tiền, quyết định về phòng ngừa rủi ro trong hoạt động kinh doanh, quyết định về tiền lương, quyết định tiền thưởng bằng quyền chọn, quyết định mua bán, sáp nhập… Căn cứ vào thời gian thực hiện có thể chia các quyết định tài chính của doanh nghiệp ra thành 2 nhóm là quyết định tài chính dài hạn và quyết định tài chính ngắn hạn. 1.1.2 Quản trị tài chính doanh nghiệp 1.1.2.1 Khái niệm, nội dung quản trị tài chính doanh nghiệp ➢ Khái niệm quản trị tài chính doanh nghiệp Quản trị tài chính doanh nghiệp là việc lựa chọn, đưa ra các quyết định và tổ chức thực hiện các quyết định tài chính nhằm đạt được các mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp. Do các quyết định tài chính của doanh nghiệp đều gắn liền với việc tạo lập, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp, vì vậy có thể nói quản trị tài chính doanh nghiệp là quá trình hoạch định, tổ chức thực hiện, điều chỉnh và kiểm soát quá trình tạo lập, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ để đáp ứng nhu cầu hoạt động của doanh nghiệp. SV: Quách Sỹ Thao 8 Lớp: CQ48/11.19 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài chính ➢ Nội dung quản trị tài chính doanh nghiệp Thứ nhất, tham gia việc đánh giá, lựa chọn quyết định đầu tư. Quyết định đầu tư dài hạn là quyết định có tính chiến lược của doanh nghiệp. Triển vọng của một doanh nghiệp trong tương lai phụ thuộc rất lớn vào quyết định đầu tư, vì quyết định đầu tư ảnh hưởng rất lớn đến hoạt động cảu doanh nghiệp trong một thời gian dài, chi phối quy mô kinh doanh, trình độ trang bị kỹ thuật, công nghệ của doanh nghiệp, từ đó ảnh hưởng đến khả năng sản xuất và tiêu thụ sản phẩm trong tương lai. Để đi đến quyết định đầu tư đòi hỏi doanh nghiệp phải xem xét cân nhắc trên nhiều mặt về kinh tế, kỹ thuật và tài chính. Trong đó, về mặt tài chính phải xem xét các khoản chi tiêu vốn cho đầu tư và dự tính thu nhập trong tương lai, hay nói cách khác đó là xem xét dòng tiền liên quan đến khoản đầu tư, từ đó đánh giá và ra quyết định đầu tư. Thứ hai, Xác định nhu cầu vốn và tổ chức huy động vốn đáp ứng kịp thời, đủ nhu cầu vốn cho các hoạt động của doanh nghiệp Vốn là yếu tố và là tiền đề cần thiết cho việc hình thành và phát triển hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Nhà quản trị cần phải xác định các nhu cầu vốn cần thiết cho các hoạt động của doanh nghiệp trong kỳ, từ đó tổ chức huy động các nguồn vốn đáp ứng kịp thời, đầy đủ, có lợi cho các hoạt động doanh nghiệp. Để đi đến quyết định lựa chọn hình thức và phương pháp huy động vốn thích hợp, cần xem xét cân nhắc trên nhiều khía cạnh như: Kết cấu nguồn vốn, những điểm lợi, bất lợi của từng hình thức huy động vốn, chi phí sử dụng mỗi nguồn vốn… Thứ ba, sử dụng có hiệu quả số vốn hiện có, quản lý chặt chẽ các khoản thu, chi và đảm bảo khả năng thanh toán của doanh nghiệp SV: Quách Sỹ Thao 9 Lớp: CQ48/11.19 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài chính Nhà quản trị phải tìm mọi biện pháp huy động vốn tối đa số vốn hiện có của doanh nghiệp vào hoạt động kinh doanh, giải phóng kịp thời số vốn ứ đọng, theo dõi chặt chẽ và thực hiện tốt việc thanh toán và thu hồi tiền bán hàng cùng các khoản thu khác, đồng thời quản lý chặt chẽ mọi khoản chi phát sinh trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp, thiết lập sự cân bằng giữa thu và chi vốn bằng tiền đảm bảo khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn. Thứ tư, thực hiện phân phối lợi nhuận, trích lập và sử dụng các quỹ của doanh nghiệp Sau khi thực hiện hoạt động sản xuất kinh doanh và thu được lợi nhuận, doanh nghiệp sẽ tiến hành phân phối số lợi nhuận đó. Việc phân phối lợi nhuận sẽ không làm cho số lợi nhuận thay đổi, mà nó sẽ ảnh hưởng đến lợi ích của các chủ thể trong quá trình phân chia. Thực hiện phân phối hợp lý lợi nhuận cũng như trích lập và sử dụng tốt các quỹ của doanh nghiệp sẽ góp phần quan trọng vào việc phát triển doanh nghiệp, cải thiện đời sống vật chất và tinh thần người lao động trong doanh nghiệp, giải quyết hài hòa giữa lợi ích trước mắt và lợi ích lâu dài của doanh nghiệp. Thứ năm, kiểm soát thường xuyên tình hình hoạt động của doanh nghiệp Thông qua tình hình thu, chi tiền tệ hằng ngày, các báo cáo tài chính, tình hình thực hiện các chỉ tiêu tài chính mà các nhà quản trị có thể kiểm soát đưuọc tình hình hoạt động của doanh nghiệp. Đồng thời, từ những đánh giá, phân tích tình hình tài chính định kỳ mà doanh nghiệp biết được hiệu quả sử dụng vốn, điểm mạnh - điểm yếu trong quản lý, dự báo tình hình tài chính tương lai để đưa ra các quyết định thích hợp điều chỉnh hoạt động kinh doanh và tài chính của doanh nghiệp trong kỳ tới. Thứ sáu, thực hiện kế hoạch hóa tài chính SV: Quách Sỹ Thao 10 Lớp: CQ48/11.19 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài chính Các hoạt động tài chính của doanh nghiệp cần được dự kiến trước thông qua việc lập kế hoạch tài chính. Có kế hoạch tài chính tốt thì mới có thể đưa ra các quyết định tài chính đúng đắn để thực hiện mục tiêu doanh nghiệp. quá trình thực hiện kế hoạch tài chính cũng là quá trình chủ động đưa ra các giải pháp hữu hiệu khi thị trường có sự biến động. 1.1.2.2 Vai trò của quản trị tài chính doanh nghiệp Quản trị tài chính doanh nghiệp là một bộ phận và là nội dung quan trọng hàng đầu của quản trị doanh nghiệp, nó có quan hệ chặt chẽ tới tất cả các mặt hoạt động của doanh nghiệp. Đặc biệt là hiện nay khi mà nền kinh tế vận hành theo cơ chế thị trường, các doanh nghiệp tự chủ hoàn toàn về sản xuất kinh doanh và tài chính, đồng thời phải đương đầu với nhiều thách thức do cạnh tranh khốc liệt và sự biến động khôn lường của thị trường thì vai trò của quản trị tài chính doanh nghiệp lại trở nên quan trọng hơn bao giờ hết. Vai trò của quản trị tài chính doanh nghiệp được thể hiện qua các mặt chủ yếu sau: Một là, huy động vốn đảm bảo cho các hoạt động của doanh nghiệp diễn ra bình thường và liên tục. Vốn tiền tệ là tiền đề cho các hoạt động của doanh nghiệp. Trong quá trình hoạt động, doanh nghiệp thường xuyên nảy sinh các nhu cầu về vốn ngắn hạn và dài hạn cho hoạt động động kinh doanh thường xuyên cũng như cho đầu tư phát triển doanh nghiệp. Nếu không kịp thời huy động đủ vốn sẽ làm gián đoạn hoạt động doanh nghiệp. Do vậy, việc đảm bảo cho hoạt động của doanh nghiệp được tiến hành bình thường, liên tục phụ thuộc rất lớn vào việc tổ chức huy động vốn của tài chính doanh nghiệp. Hai là, tổ chức sử dụng vốn tiết kiệm, hiệu quả, góp phần nâng cao hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp. SV: Quách Sỹ Thao 11 Lớp: CQ48/11.19 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài chính Với việc lựa chọn các dự án đầu tư tối ưu trên cơ sở cân nhắc so sánh giữa rủi ro và tỷ suất sinh lời, chi phí huy động vốn và mức rủi ro của dự án đầu tư… mà nhà quản trị tài chính đã tạo tiền đề cho việc sử dụng vốn tiết kiệm và đạt hiệu quả cao. Việc tổ chức huy động vốn kịp thời, đầy đủ sẽ giúp doanh nghiệp chớp được cơ hội kinh doanh, tăng doanh thu và lợi nhuận doanh nghiệp. Việc lựa chọn hình thức và các phương pháp huy động vốn thích hợp, đảm bảo cơ cấu vốn tối ưu có thể giúp doanh nghiệp giảm bớt chi phí sử dụng vốn, góp phần tăng lợi nhuận và tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp. Mặt khác, với việc huy động tối đa số vốn hiện có vào hoạt động kinh doanh có thể giúp doanh nghiệp tránh được thiệt hại do ứ đọng vốn, tăng vòng quay tài sản, giảm được số vốn vay, từ đó giảm được tiền trả lãi vay, góp phần tăng lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp. Ba là, kiềm tra, giám sát một cách toàn diện các mặt hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp cũng là quá trình vận động, chuyển hóa hình thái của vốn tiền tệ. Vì vậy thông qua việc xem xét tình hình thu, chi tiền tệ hằng ngày và đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp mà các nhà quản trị tài chính có thể kiểm soát kịp thời và toàn diện các mặt hoạt động của doanh nghiệp, từ đó chỉ ra những tồn tại và tiềm năng chưa được khai thác nhằm đưa ra các quyết định thích hợp, điều chỉnh các hoạt động nhằm đạt được mục tiêu đề ra của doanh nghiệp. 1.1.2.3 Các nhân tố ảnh hưởng tới quản trị tài chính doanh nghiệp Mỗi doanh nghiệp khác nhau thì công tác quản trị tài chính doanh nghiệp cũng không giống nhau. Đó là vì giữa các doanh nghiệp có sự khác biệt về SV: Quách Sỹ Thao 12 Lớp: CQ48/11.19