Tài liệu đánh giá tình hình tài chính và các giải pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần xây dựng hitec

Luận văn tốt nghiệp i Học viện Tài chính LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của riêng tôi, các số liệu, kết quả nêu trong luận văn tốt nghiệp là trung thực xuất phát từ tình hình thực tế của đơn vị thực tập. Tác giả luận văn tốt nghiệp Trương Thị Hằng Sinh viên: Trương Thị Hằng Lớp: CQ48/11.1LT Luận văn tốt nghiệp ii Học viện Tài chính MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN ........................................................................................................i MỤC LỤC .................................................................................................................. ii DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT...................................................................................v DANH MỤC CÁC BẢNG.........................................................................................vi DANH MỤC CÁC HÌNH ........................................................................................ vii LỜI MỞ ĐẦU .............................................................................................................1 CHƯƠNG 1 LÝ LUẬN CHUNG VỀ ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP .............................................................................................4 1.1 TCDN và quản trị tài chính doanh nghiệp ........................................................4 1.1.1. TCDN và các quyết định TCDN ...............................................................4 1.1.2. Quản trị tài chính doanh nghiệp ................................................................7 1.2. Đánh giá thực trạng tài chính của doanh nghiệp ............................................12 1.2.1. Khái niệm, mục tiêu đánh giá thực trạng tài chính DN ..........................12 1.2.2. Nội dung đánh giá thực trạng tài chính của DN .....................................14 CHƯƠNG 2 ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG HITECH ..............................................................................................39 2.1. Quá trình hình thành và phát triển Công ty cổ phần xây dựng Hitech ..........39 2.1.1. Tên, địa chỉ công ty. ................................................................................39 2.1.2 Quá trình thành lập và phát triển ..............................................................40 2.1.3 Ngành nghề kinh doanh ...........................................................................41 2.1.4 Chức năng, nhiệm vụ vủa công ty ............................................................41 2.1.5 Cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý của công ty ............................................42 2.1.6 Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh và quy trình công nghệ .........47 2.1.7 Thị trường đầu ra, đầu vào và vị thế cạnh tranh của công ty: ..................48 2.1.8 Những thuận lợi, khó khăn trong quá trình hoạt động của công ty ........49 2.2. Tình hình tài chính chủ yếu của Công ty Cổ phần xây dựng Hitech .............50 2.3 Đánh giá tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần xây dựng Hitech ..............52 2.3.1 Về tình hình huy động vốn của công ty ...................................................52 Sinh viên: Trương Thị Hằng Lớp: CQ48/11.1LT Luận văn tốt nghiệp iii Học viện Tài chính 2.3.2. Về tình hình đầu tư và sử dụng vốn của công ty .....................................57 2.3.3. Về tình hình huy động và sử dụng vốn bằng tiền của công ty ................59 2.3.4. Về tình hình công nợ và khả năng thanh toán của công ty .....................64 2.3.5. Về hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh của công ty..................................71 2.3.6 Về kết quả hoạt dộng kinh doanh của công ty năm 2012-2013 ...............74 2.3.7. Về hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp ........................78 2.3.8 Phân tích mối quan hệ tương tác giữa hệ số tài chính (Phương pháp DUPONT) .........................................................................................................80 2.4 So sánh một số chỉ số tài chính của công ty CP xây dựng Hitech với công ty cùng ngành và trung bình ngành năm 2013 ..........................................................84 2.5 Đánh giá chung về tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần xây dựng Hitech85 2.5.1. Những mặt tích cực .................................................................................85 2.5.2. Những hạn chế tồn tại .............................................................................87 CHƯƠNG 3 CÁC GIẢI PHÁP CHỦ YẾU NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG HITECH ...................................89 3.1. Mục tiêu và định hướng phát triển của Công ty Cổ phần xây dựng Hitech trong thời gian tới. .................................................................................................89 3.1.1. Bối cảnh kinh tế - xã hội .........................................................................89 3.1.2. Mục tiêu và định hướng phát triển của Công ty Cổ phần xây dựng HITECH ............................................................................................................91 3.2. Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần xây dựng Hitech ...........................................................................................................92 3.2.1 Tái cơ cấu nguồn vốn ...............................................................................92 3.2.2. Hoàn thiện công tác xác định nhu cầu vốn lưu động thường xuyên hàng năm của công ty ................................................................................................93 3.2.2 Đẩy mạnh công tác quản trị vốn bằng tiền...............................................94 3.2.3 Đẩy mạnh công tác quản trị công nợ .......................................................95 3.2.4 Quản lý chi phí quản lý doanh nghiệp hiệu quả: .....................................97 Sinh viên: Trương Thị Hằng Lớp: CQ48/11.1LT Luận văn tốt nghiệp iv Học viện Tài chính 3.2.5 Tăng cường các biện pháp quản lý chi phí sản xuất kinh doanh, hạ giá thành sản phẩm. .................................................................................................97 3.2.6. Chú trọng nghiên cứu thị trường, tìm kiếm thị trường tiềm năng, đẩy mạnh công tác tiêu thụ sản phẩm ......................................................................99 3.2.7. Chú trọng hoàn thiện công tác quản lý tài chính, phân tích tình hình tài chính và nâng cao trình độ quản lý tài chính doanh nghiệp............................100 KẾT LUẬN .............................................................................................................102 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO ................................................................103 Sinh viên: Trương Thị Hằng Lớp: CQ48/11.1LT Luận văn tốt nghiệp v Học viện Tài chính DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT CSH Chủ sở hữu DN Doanh nghiệp DT Doanh thu EBIT Lợi nhuận trước thuế và lãi vay GVHB Giá vốn hàng bán HĐĐT Hoạt động đầu tư HĐKD Hoạt động kinh doanh HĐTC Hoạt động tài chính HTK Hàng tồn kho NCVLĐTX Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên NWC Nguồn vốn lưu động thường xuyên LNTT Lợi nhuận trước thuế LNST Lợi nhuận sau thuế TBN Trung bình ngành TCDN Tài chính doanh nghiệp TS Tài sản TSCĐ Tài sản cố định TSDH Tài sản dài hạn TSNH Tài sản ngắn hạn TSLĐ Tài sản lưu động VCĐ Vốn cố định VKD Vốn kinh doanh VNĐ Việt nam đồng VLĐ Vốn lưu động Sinh viên: Trương Thị Hằng Lớp: CQ48/11.1LT Luận văn tốt nghiệp vi Học viện Tài chính DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2.1: Một số chỉ tiêu tài chính chủ yếu của công ty Bảng 2.2: Cơ cấu nguồn vốn của công ty theo quan hệ sở hữu Bảng 2.3: Tình hình đầu tư và cơ cấu phân bổ vốn Bảng 2.4:Cơ cấu vốn bằng tiền của công ty năm 2012- 2013 Bảng 2.5: Phân tích khả năng tạo tiền của công ty Bảng 2.6: Bảng kê diễn biến nguồn tiền và sử dụng tiền Bảng 2.7: Phân tích diễn biến nguồn tiền và sử dụng tiền Bảng 2.8 Cơ cấu nợ phải thu, nợ phải trả Bảng 2.9: Vốn chiếm dụng và vốn bị chiếm dụng của công ty Bảng 2.10: Tình hình công nợ của công ty Bảng 2.11: Các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán Bảng 2.12: Các chỉ tiêu về hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh Bảng 2.13: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 2013 Bảng 2.14: Lợi nhuận từng hoạt động của công ty qua các năm Bảng 2.15 Mức độ sử dụng chi phí của công ty năm 2012-2013 Bảng 2.16: Khả năng sinh lời của công ty Bảng 2.17 : So sánh một vài chỉ tiêu tài chính Bảng 3.1 Định hướng về hoạt dộng kinh doanh Sinh viên: Trương Thị Hằng Lớp: CQ48/11.1LT Luận văn tốt nghiệp vii Học viện Tài chính DANH MỤC CÁC HÌNH Hình 2.1: Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý Công ty Cổ phần xây dựng Hitech 43 Hình 2.2: Tổ chức bộ máy kế toán của công ty cổ phần xây dựng Hitech ..... 46 Hình 2.3: Cơ cấu nguồn vốn của công ty theo quan hệ sở hữu ...................... 54 Hình 2.4: Cơ cấu nguồn vốn theo thời gian huy động vốn: ............................ 56 Hình 2.5: Các khoản nợ phải thu, nợ phải trả ................................................. 64 Hình 2.6 Khả năng thanh toán của công ty năm 2012-2013 .......................... 70 Hình 2.7: Cơ cấu lợi nhuận của công ty năm 2012 và năm 2013 ................... 76 Hình 2.8: Sơ đồ phân tích DUPONT năm 2012 ............................................. 82 Hình 2.9: Sơ đồ phân tích DUPONT năm 2013 ............................................. 83 Sinh viên: Trương Thị Hằng Lớp: CQ48/11.1LT Luận văn tốt nghiệp 1 Học viện Tài chính LỜI MỞ ĐẦU 1.Tính cấp thiết của đề tài Thế giới đang trong giai đoạn nhiều bất ổn và biến động phức tạp. Khủng hoảng tài chính và suy thoái kinh tế toàn cầu cùng những biến động chính trị ở nhiều nước trên thế giới đã ảnh hưởng không nhỏ đến các doanh nghiệp. Nhiều doanh nghiệp đã phải thu hẹp sản xuất, dừng hoạt động hay thậm chí giải thể. Để đảm bảo sự tồn tại và phát triển trong giai đoạn khó khăn này, doanh nghiệp buộc phải có một tình hình tài chính lành mạnh. Điều này đòi hỏi mỗi một doanh nghiệp phải quan tâm đến công tác tài chính, thường xuyên tổ chức việc phân tích, tổng hợp, đánh giá các chỉ tiêu tài chính, cũng như việc dự báo tình hình tài chính của doanh nghiệp trong những khoảng thời gian nhất định. Mỗi doanh nghiệp phải thực hiện tốt việc tổ chức, đánh giá tình hình tài chính, bởi đó là một trong những nhân tố quan trọng quyết định đến sự thành bại của doanh nghiệp trong kinh doanh. Đặc biệt đối với các nhà quản trị doanh nghiệp, công tác đánh giá tình hình tài chính hay công tác quản trị tài chính doanh nghiệp lại càng cần thiết. Đánh giá tài chính không chỉ là doanh nghiệp có huy động đủ vốn đáp ứng cho nhu cầu sản xuất kinh doanh không mà còn là doanh nghiệp có quản lý và sử dụng vốn hiệu quả trên cơ sở chấp hành nghiêm chỉnh pháp luật, chính sách của Nhà Nước không? Qua đánh giá tài chính, các nhà quản trị doanh nghiệp thấy được sự biến động về lượng từ đó xác định nguyên nhân và dự đoán điều kiện kinh doanh trong thời gian tới đồng thời xây dựng một chiến lược đầu tư hiệu quả và phát triển doanh nghiệp trong tương lai, cải thiện tình hình sản xuất của công ty từ đó đạt tới mục tiêu cuối cùng là tối đa hóa giá trị doanh nghiệp. Xuất phát từ ý nghĩa của việc đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp, sau thời gian thực tập tại Công ty Cổ phần xây dựng Hitech, dưới sự Sinh viên: Trương Thị Hằng Lớp: CQ48/11.1LT Luận văn tốt nghiệp 2 Học viện Tài chính hướng dẫn tận tình của thầy giáo TS. Bùi Văn Vần, cùng với sự quan tâm, giúp đỡ của các anh chị trong phòng tài chính kế toán của công ty, em đã chọn thực hiện luận văn tốt nghiệp với đề tài: “Đánh giá tình hình tài chính và các giải pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần xây dựng Hitech”, với mong muốn làm rõ cơ sở lí luận và thực tiễn về công tác đánh giá thực trạng tài chính tại Công ty Cổ phần xây dựng Hitech. 2. Mục đích nghiên cứu - Xem xét và đánh tình hình tài chính của công ty trong năm 2013 trên cơ sở so sánh với năm 2012. - Đề xuất một số giải pháp tài chính nhằm góp phần cải thiện tình hình tài chính tại đơn vị trong thời gian tới. - Tăng cường kỹ năng tư duy và kỹ năng phân tích tài chính cho bản thân với tư cách là một sinh viên chuyên ngành tài chính doanh nghiệp. 3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu • Đối tượng nghiên cứu: Luận văn có đối tượng nghiên cứu là thực trạng công tác đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp tại Công ty Cổ phần xây dựng Hitech • Phạm vi nghiên cứu: - Về không gian: nội dung về đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp gắn liền với tình hình tài chính thực tế của Công ty Cổ phần xây dựng Hitech - Về thời gian: Tình hình tài chính của công ty năm 2012-2013 - Nguồn số liệu: Số liệu sử dụng được lấy từ sổ sách kế toán, các Báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần xây dựng Hitech trong hai năm 2012 – 2013. 4. Phương pháp nghiên cứu Phương pháp chủ yếu được sử dụng là phương pháp so sánh và tổng hợp số liệu thu thập được trong quá trình thực tập để thấy được mức độ ảnh Sinh viên: Trương Thị Hằng Lớp: CQ48/11.1LT Luận văn tốt nghiệp 3 Học viện Tài chính hưởng và xu hướng biến động của các chỉ tiêu, từ đó đưa ra các nhận xét. Ngoài ra, luận văn còn sử dụng một số phương pháp khác như: phương pháp thay thế liên hoàn, phương pháp phân tích tỷ số, phương pháp liên hệ... 5. Kết cấu luận văn: Ngoài phần mở đầu và kết luận, nội dung luận văn gồm 3 chương: Chương 1: Những lý luận chung về đánh giá tình hình tài chính. Chương 2: Đánh giá tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần xây dựng Hitech trong thời gian qua. Chương 3: Các giải pháp chủ yếu nhằm cải thiện tình hình tài chính tại Công ty cổ phần xây dựng Hitech Mặc dù đã hết sức cố gắng song do kiến thức và kinh nghiệm còn hạn hẹp nên luận văn của em không tránh khỏi những sai sót. Em mong nhận được sự bổ sung góp ý của các thầy cô, các cán bộ tài chính cũng như các bạn sinh viên để đề tài nghiên cứu của em được hoàn thiện hơn. Em xin chân thành cảm ơn Thầy giáo- Tiến sĩ Bùi Văn Vần, các thầy, cô giáo trường Học Viện Tài Chính cùng các cán bộ phòng Tài chính-kế toán công ty cổ phần xây dựng Hitech đã giúp đỡ và tạo điều kiện cho em hoàn thành luận văn này. Hà Nội, ngày 23 tháng 6 năm 2014 Sinh viên Trương Thị Hằng Sinh viên: Trương Thị Hằng Lớp: CQ48/11.1LT Luận văn tốt nghiệp 4 Học viện Tài chính CHƯƠNG 1 LÝ LUẬN CHUNG VỀ ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 TCDN và quản trị tài chính doanh nghiệp 1.1.1. TCDN và các quyết định TCDN 1.1.1.1. Khái niệm tài chính doanh nghiệp Doanh nghiệp là một tổ chức kinh tế thực hiện các hoạt động sản xuất, cung ứng hàng hóa cho người tiêu dùng qua thị trường nhằm mục đích sinh lời. Quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp cũng là quá trình kết hợp các yếu tố đầu vào như nhà xưởng, thiết bị, nguyên vật liệu… và sức lao động để tạo ra yếu tố đầu ra là hàng hóa và tiêu thụ hàng hóa đó để thu lợi nhuận. Ở Việt Nam, theo Luật Doanh Nghiệp: Doanh nghiệp là một tổ chức kinh tế có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định, được đăng kí kinh doanh theo quy định của Pháp luật nhằm mục đích thực hiện các hoạt động kinh doanh – tức là thực hiện một, một số hoặc tất cả các công đoạn của quá trình đầu tư, từ sản xuất đến tiêu thụ sản phẩm hoặc cung ứng dịch vụ trên thị trường nhằm mục đích sinh lợi. Tài chính doanh nghiệp là quá trình tạo lập, phân phối và sử dụng quỹ tiền tệ hợp thành hoạt động tài chính của doanh nghiệp, làm phát sinh, tạo ra sự vận động của các dòng tiền bao hàm dòng tiền vào, dòng tiền ra gắn liền với hoạt động đầu tư và hoạt động kinh doanh thường xuyên hằng ngày của doanh nghiệp. Tài chính doanh nghiệp là khâu cơ sở của hệ thống tài chính trong nền kinh tế, là một phạm trù kinh tế khách quan gắn liền với sự ra đời của nền kinh tế hàng hóa tiền tệ. Sinh viên: Trương Thị Hằng Lớp: CQ48/11.1LT Luận văn tốt nghiệp 5 Học viện Tài chính Xét về bản chất, tài chính doanh nghiệp là các quan hệ kinh tế dưới hình thức giá trị nảy sinh gắn liền với việc tạo lập sử dụng các quỹ tiền tệ của doanh nghiệp trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp. Xét về hình thức, tài chính doanh nghiệp là các quỹ tiền tệ trong quá trình tạo lập, phân phối, sử dụng và hoạt động gắn liền với hoạt động của doanh nghiệp. 1.1.1.2. Các quyết định tài chính của doanh nghiệp Trong doanh nghiệp có rất nhiều vấn đề nảy sinh khiến các nhà quản trị phải đưa ra những quyết định tài chính đúng đắn cho doanh nghiệp của mình để doanh nghiệp có thể đứng vững và phát triển được. Các quyết định tài chính chủ yếu của doanh nghiệp bao gồm: quyết định đầu tư, quyết định nguồn vốn và quyết định phân phối lợi nhuận. • Quyết định đầu tư: Quyết đinh đầu tư là những quyết định liên quan đến tổng giá trị tài sản và giá trị từng bộ phận tài sản (tài sản cố định và tài sản lưu động). Quyết định đầu tư ảnh hưởng đến bên trái (phần tài sản) của bảng cân đối kế toán. Các quyết định đầu tư chủ yếu của doanh nghiệp bao gồm: + Quyết định đầu tư tài sản lưu động: Quyến định tồn quỹ, quyết định tồn kho, quyết định chính sách bán hàng, quyết định đầu tư tài chính ngắn hạn… + Quyết định đầu tư tài sản cố định: Quyết định mua sắm tài sản cố định, quyết định đầu tư dự án, quyết định đầu tư tài chính dài hạn… + Quyết định quan hệ cơ cấu giữa đầu tư tài sản lưu động và đầu tư tài sản cố định: Quyết định sử dụng đòn bẩy kinh doanh, quyết định điểm hòa vốn. Quyết định đầu tư được xem là quyết định quan trọng nhất trong các quyết định của TCDN vì nó tạo ra giá trị cho doanh nghiệp. Một quyết định đầu tư đúng sẽ làm tăng gái trị DN qua đó làm tăng giá trị tài sản cho CSH. Sinh viên: Trương Thị Hằng Lớp: CQ48/11.1LT Luận văn tốt nghiệp 6 Học viện Tài chính • Quyết định huy động vốn (quyết định nguồn vốn): Quyết định này liên quan đến việc nên lựa chọn nguồn vốn nào để cung cấp cho các quyết định đầu tư. Quyết định nguồn vốn tác động đến bên phải bảng cân đối kế toán (phần Nguồn vốn). Các quyết định huy động vốn chủ yếu của doanh nghiệp bao gồm: + Quyết định huy động vốn ngắn hạn, bao gồm: Quyết định vay ngắn hạn hay quyết định sử dụng tín dụng thương mại. + Quyết định huy động vốn dài hạn, bao gồm: Quyết định sử dụng nợ dài hạn thông qua vay dài hạn ngân hàng hay phát hành trái phiếu công ty; quyết định phát hành vốn cổ phần (cổ phần phổ thông hay là cổ phần ưu đãi); quyết định quan hệ cơ cấu giữa nợ và vốn chủ sỡ hữu ( đòn bẩy tài chính); quyết định vay để mua, hay thuê tài sản… • Quyết định phân chia lợi nhuận: Quyết định này gắn liền với quyết định về phân chia cổ tức hay chính sách cổ tức của doanh nghiệp. Các nhà quản trị tài chính sẽ phải lựa chọn giữa việc sử dụng lợi nhuận sau thuế để chia cổ tức hay là giữ lại để tái đầu tư. Những quyết định này liên quan đến việc doanh nghiệp nên theo đuổi chính sách cổ tức nào và liệu chính sách cổ tức có tác động gì đến giá trị của doanh nghiệp hay giá cổ phiếu trên thị trường của doanh nghiệp hay không. • Các quyết định khác: Ngoài ba loại quyết định trên còn có nhiều quyết định khác liên quan đến hoạt động của doanh nghiệp như quyết định về hình thức chuyển tiền, quyết định về phòng ngừa rủi ro trong hoạt động kinh doanh, quyết định về tiền lương, quyết định tiền thưởng bằng quyền chọn, quyết định mua bán, sáp Sinh viên: Trương Thị Hằng Lớp: CQ48/11.1LT Luận văn tốt nghiệp 7 Học viện Tài chính nhập doanh nghiệp, quyết định phòng ngừa rủi ro tài chính trong hoạt động kinh doanh… 1.1.2. Quản trị tài chính doanh nghiệp 1.1.2.1. Khái niệm quản trị tài chính doanh nghiệp Quản trị tài chính doanh nghiệp là việc lựa chọn, đưa ra quyết định và tổ chức thực hiện các quyết định tài chính nhằm đạt được các mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp. Do các quyết định tài chính của doanh nghiệp đều gắn liền với việc tạo lập, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp; vì vậy, quản trị tài chính doanh nghiệp còn được nhìn nhận là quá trình hoạch định, tổ chức thực hiện, điều chỉnh và kiểm soát quá trình tạo lập, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ đáp ứng nhu cầu hoạt động của doanh nghiệp. Quản trị tài chính doanh nghiệp bao gồm các hoạt động của nhà quản trị liên quan đến việc đầu tư, mua sắm, tài trợ và quản lý tài sản của doanh nghiệp nhằm đạt được mục tiêu đề ra. Quản trị tài chính doanh nghiệp liên quan đến 3 loại quyết định chính: quyết định đầu tư, quyết định tài trợ vốn và quyết định phân phối lợi nhuận làm ra, sao cho có lợi nhất cho chủ sở hữu doanh nghiệp. 1.1.2.2. Nội dung quản trị tài chính doanh nghiệp a. Tham gia việc đánh giá, lựa chọn quyết định đầu tư Triển vọng của một doanh nghiệp trong tương lai phụ thuộc rất lớn vào quyết định đầu tư dài hạn với quy mô lớn như quyết định đầu tư đổi mới công nghệ, mở rộng sản xuất kinh doanh… Để đi đến quyết định đầu tư đòi hỏi doanh nghiệp phải xem xét cân nhắc trên nhiều mặt về kinh tế, kỹ thuật và tài chính. Trong đó, về mặt tài chính phải xem xét các khoản chi tiêu vốn cho đầu Sinh viên: Trương Thị Hằng Lớp: CQ48/11.1LT Luận văn tốt nghiệp 8 Học viện Tài chính tư và dự tính thu nhập do đầu tư đưa lại, nói cách khác là xem xét dòng tiền ra và dòng tiền vào liên quan đến khoản đầu tư để đánh giá cơ hội đầu tư về mặt tài chính. Đó là quá trình hoạch định dự toán vốn đầu tư và đánh giá hiệu quả tài chính của việc đấu tư. b. Xác định nhu cầu vốn và tổ chức huy động vốn đáp ứng kịp thời, đủ nhu cầu vốn cho các hoạt động của doanh nghiệp Tất cả các hoạt động của doanh nghiệp đều đòi hỏi phải có vốn. Nhà quản trị tài chính phải xác định các nhu cầu vốn cần thiết cho các hoạt động của doanh nghiệp ở trong kỳ; tiếp theo phải tổ chức huy động các nguồn vốn đáp ứng kịp thời, đầy đủ và có lợi cho các hoạt động của doanh nghiệp. Để đi đến quyết định lựa chọn hình thức và phương pháp huy động vốn thích hợp, nhà quản trị doanh nghiệp cần xem xét cân nhắc trên nhiều mặt như: kết cấu nguồn vốn, những điểm lợi của từng hình thức huy động vốn, chi phí cho việc sử dụng mỗi nguồn vốn… c. Sử dụng có hiệu quả số vốn hiện có, quản lý chặt chẽ các khoản thu, chi và đảm bảo khả năng thanh toán của doanh nghiệp Nhà quản trị tài chính phải tìm mọi biện pháp huy động tối đa số vốn hiện có của doanh nghiệp vào hoạt động sản xuất kinh doanh, giải phóng kịp thời số vốn ứ đọng, theo dõi chặt chẽ và thực hiện tốt việc thanh toán, thu hồi tiền bán hàng hóa và cung cấp dịch vụ cũng như các khoản thu khác, đồng thời quản lý chặt chẽ mọi khoản chi phát sinh trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp, thườn xuyên tìm biện pháp thiết lập sự cân bằng giữa thu và chi vốn bằng tiền, đảm bảo cho doanh nghiệp luôn có khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn. Sinh viên: Trương Thị Hằng Lớp: CQ48/11.1LT Luận văn tốt nghiệp 9 Học viện Tài chính d. Thực hiện phân phối lợi nhuận, trích lập và sử dụng các quỹ của DN Thực hiện phân phối hợp lý lợi nhuận sau thuế cũng như trích lập và sử dụng tốt các quỹ của doanh nghiệp sẽ góp phần quan trọng vào việc phát triển doanh nghiệp, cải thiện đời sống vật chất và tinh thần của người lao động trong doanh nghiệp, giải quyết hài hòa giữa lợi ích trước mắt của chủ sở hữu với lợi ích lâu dài - sự phát triển của doanh nghiệp. e. Kiểm soát thường xuyên tình hình hoạt động của DN Thông qua tình hình thu, chi tiền tệ hàng ngày, các báo cáo tài chính, tình hình thực hiện các chỉ tiêu tài chính cho phép kiểm soát được tình hình hoạt động của DN. Mặt khác thông qua việc định kỳ tiến hành phân tích tình hình tài chính của DN để đánh giá được hiệu quả sử dụng vốn, những điểm mạnh và điểm yếu trong quản lý, dự báo trước tình hình của DN, từ đó giúp cho các nhà lãnh đạo, quản lý DN kịp thời đưa ra các quyết định thích hợp điều chỉnh hoạt động kinh doanh và tài chính của DN trong thời kỳ tới. f. Thực hiện kế hoạch hóa tài chính Các hoạt động tài chính của DN cần được dự kiến trước thông qua việc lập kế hoạch tài chính, có kế hoạch tài chính tốt thì mới có thể đưa ra các quyết định tài chính thích hợp nhằm đạt tới các mục tiêu của DN. Quá trình thực hiện kế hoạch tài chính cũng là quá trình chủ động đưa ra các giải pháp hữu hiệu khi thị trường có sự biến động. 1.1.2.3. Vai trò của quản trị tài chính doanh nghiệp a. Huy động đảm bảo đầy đủ và kịp thời vốn cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp thường nảy sinh các nhu cầu vốn ngắn hạn và dài hạn cho hoạt động kinh doanh thường xuyên của Sinh viên: Trương Thị Hằng Lớp: CQ48/11.1LT Luận văn tốt nghiệp 10 Học viện Tài chính doanh nghiệp cũng như cho đầu tư phát triển. Vai trò của tài chính doanh nghiệp trước hết thể hiện ở chỗ xác định đúng đắn các nhu cầu về vốn cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp trong thời kì và tiếp đó phải lựa chọn các phương pháp và hình thức thích hợp huy động nguồn vốn từ bên trong và bên ngoài đáp ứng kịp thời các nhu cầu vốn cho hoạt động của doanh nghiệp. Ngày nay, cùng với sự phát triển của nền kinh tế đã nảy sinh nhiều hình thức mới cho phép các doanh nghiệp huy động vốn từ bên ngoài. Do vậy, vai trò của tài chính doanh nghiệp ngày càng quan trọng hơn trong việc chủ động lựa chọn các hình thức và phương pháp huy động vốn đảm bảo cho doanh nghiệp hoạt động nhịp nhàng và liên tục với chi phí huy động vốn ở mức thấp. b. Tổ chức sử dụng vốn tiết kiệm, hiệu quả, góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp phụ thuộc rất lớn vào việc tổ chức sử dụng vốn. Tài chính doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá và lựa chọn dự án đầu tư trên cơ sở phân tích khả năng sinh lời và mức độ rủi ro của dự án từ đó góp phân chọn ra dự án đầu tư tối ưu. Việc huy động kịp thời các nguồn vốn có ý nghĩa rất quan trọng để doanh nghiệp có thể chớp được các cơ hội kinh doanh. Mặt khác, việc huy động tối đa số vốn hiện có vào hoạt động kinh doanh có thể giảm bớt và tránh được những thiệt hại do ứ đọng vốn gây ra đồng thời giảm bớt được nhu cầu vay vốn, từ đó giảm được các khoản tiền trả lãi vay. Việc hình thành và sử dụng tốt các quỹ của doanh nghiệp, cùng với việc sử dụng các hình thức thưởng, phạt vật chất hợp lý sẽ góp phần quan trọng thúc đẩy cán bộ công nhân viên gắn liền với doanh nghiệp từ đó nâng cao năng suất lao động, góp phần cải tiến sản xuất kinh doanh nâng cao hiệu quả sử dụng tiền vốn. Sinh viên: Trương Thị Hằng Lớp: CQ48/11.1LT Luận văn tốt nghiệp 11 Học viện Tài chính c. Giám sát, kiểm tra chặt chẽ các mặt hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Thông qua các hình thức, chi tiền tệ hằng ngày, tình hình tài chính và thực hiện các chỉ tiêu tài chính, người lãnh đạo và các nhà quản lý doanh nghiệp có thể đánh giá khái quát và kiểm soát được các mặt hoạt động của doanh nghiệp, phát hiện được kịp thời những tồn tại vướng mắc trong kinh doanh, từ đó có thể đưa ra các quyết định điều chỉnh các hoạt động phù hợp với diễn biến thực tế kinh doanh 1.1.2.4. Các nhân tố ảnh hưởng tới quản trị tài chính doanh nghiệp a. Hình thức pháp lý tổ chức doanh nghiệp Hình thức pháp lý tổ chức doanh nghiệp ảnh hưởng rất lớn đến việc tổ chức tài chính doanh nghiệp như: phương thức hình thành và huy động vốn, việc tổ chức quản lý sử dụng vốn, việc chuyển nhượng vốn, phân phối lợi nhuận và trách nhiệm của chủ sở hữu đối với khoản nợ của doanh nghiệp. Vì vậy khi phân tích đánh giá và lựa chọn các quyết định tài chính thì nhà quản trị tài chính không thể bỏ qua hình thức pháp lý của doanh nghiệp bởi với mỗi hình thức pháp lý doanh nghiệp sẽ có những đặc điểm khác nhau trong việc lựa chọn các quyết định tài chính như quyết định về huy động vốn hay quyết định về việc phân phối lợi nhuận. b. Đặc điểm kinh tế- kỹ thuật của ngành kinh doanh Những doanh nghiệp hoạt động trong ngành thương mại, dịch vụ thì vốn lưu động chiếm tỷ trọng cao hơn, tốc độ chu chuyển của vốn lưu động cũng nhanh hơn so với các ngành nông nghiệp, công nghiệp, đặc biệt là công nghiệp nặng. Ở các ngành này, vốn cố định thường chiếm tỷ lệ cao hơn vốn lưu động, thời gian thu hồi vốn cũng chậm hơn. Sinh viên: Trương Thị Hằng Lớp: CQ48/11.1LT Luận văn tốt nghiệp 12 Học viện Tài chính Những doanh nghiệp sản xuất ra những loại sản phẩm có chu kỳ sản xuất ngắn thì nhu cầu vốn lưu động giữa các thời kỳ trong năm thường không có biến động lớn, doanh nghiệp cũng thường xuyên thu được tiền bán hàng nhờ đó có thể dễ dàng bảo đảm cân đối giữa thu và chi bằng tiền cũng như đảm bảo nguồn vốn cho nhu cầu kinh doanh và ngược lại. c. Môi trường kinh doanh Môi trường kinh doanh bao gồm rất nhiều yếu tố như tình trạng của nền kinh tế, cơ sở hạ tầng, lãi suất thị trường, lạm phát, chính sách kinh tế và tài chính của Nhà nước đối với doanh nghiệp, thị trường tài chính và các trung gian tài chính… Mỗi yếu tố đều có tác động tới công tác quản trị tài chính doanh nghiệp. Ví dụ khi nền kinh tế ổn định, lãi suất cao, Nhà nước có các chính sách khuyến khích đầu tư thì các nhà đầu tư sẽ tăng cường đầu tư nên doanh nghiệp huy động vốn dễ dàng hơn và ngược lại. Khi nền kinh tế có lạm phát cao thì việc tiêu thụ sản phẩm của doanh nghiệp gặp khó khăn khiến cho tình trạng tài chính của doanh nghiệp căng thẳng và ngược lại. 1.2. Đánh giá thực trạng tài chính của doanh nghiệp 1.2.1. Khái niệm, mục tiêu đánh giá thực trạng tài chính DN 1.2.1.1. Khái niệm đánh giá thực trạng tài chính doanh nghiệp Đánh giá tình hình tài chính của DN là việc xem xét, phân tích một cách toàn diện trên tất cả các mặt hoạt động của TCDN để thấy được thực trạng tình hình TCDN là tốt hay xấu, xác định rõ nguyên nhân, mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến tình hình tìa chính. Từ đó giúp cho nhà quản trị DN có những quyết định kịp thời để nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của DN. Sinh viên: Trương Thị Hằng Lớp: CQ48/11.1LT Luận văn tốt nghiệp 13 Học viện Tài chính 1.2.1.2. Mục tiêu đánh giá thực trạng tài chính doanh nghiệp Trên các góc độ khác nhau, đánh giá thực trạng tài chính của DN hướng tới các mục tiêu khác nhau, cụ thể như sau: - Đối với những người quản lý DN: mục tiêu chủ yếu là đánh giá tình hình TC và kết quả hoạt động kinh doanh, từ đó đưa ra các dự báo và kế hoạch TC cùng các quyết định TC thích hợp. Qua đó kiểm soát các mặt hoạt động của DN và đưa ra các biện pháp quản lý thích ứng với sự biến động của nền kinh tế. - Đối với nhà đầu tư: thông qua việc đánh giá tình hình TC của DN, họ biết được khả năng sinh lời cũng như tiềm năng phát triển của DN, từ đó có quyết định đầu tư vốn vào DN hay không. - Đối với người cho vay: Mối quan tâm của họ là DN có khả năng trả nợ hay không, do vậy đánh giá tình hình tài chính DN giúp họ nắm được khả năng thanh toán, khả năng sinh lời của DN. Ngoài ra, đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp còn rất cần thiết đối với những người hưởng lương trong DN, các cơ quan Nhà nước, các nhà cung cấp, các khách hàng… Sinh viên: Trương Thị Hằng Lớp: CQ48/11.1LT