Tài liệu Vốn kinh doanh và các biện pháp tăng cường quản trị vốn kinh doanh tại công ty cổ phần thương mại sản xuất và xây dựng vận tải kim long”

LỜI CAM KẾT Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của riêng tôi, các số liệu, kết quả nêu trong luận văn là trung thực xuất phát từ tình hình thực tế của đơn vị thực tập. Tác giả luân văn Nguyễn văn tiền Nguyễn Văn Tiền Lớp: CQ49/11.10 Luận văn tốt nghiệp ii Học viện Tài chính MỤC LỤC LỜI CAM KẾT ...........................................................................................................1 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT ....................................................................... iii DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU ..........................................................................v LỜI MỞ ĐẦU .............................................................................................................1 CHƯƠNG 1 :LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN KINH DOANH VÀ QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP ...................................................................4 1.1 1.1.1 Vốn kinh doanh và nguồn vốn kinh doanh của doanh nghiệp ..........................4 Khái niệm, phân loại và đặc trưng của VKD ........................................4 1.1.2 Nguồn VKD của doanh nghiệp ......................................................................11 1.2 Quản trị vốn kinhdoanh của doanh nghiệp ...................................................15 1.2.1 Khái niệm về quản trị VKD của doanh nghiệp ..............................................15 1.2.1 Mục tiêu quản trị vốn kinh doanh ....................................................................16 1.2.2. Nội dung quản trị vốn kinh doanh ..................................................................17 1.2.3 Các chỉ tiêu đánh giá tình hình quản trị VKD của doanh nghiệp ....................24 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu suất, hiệu quả sử dụng VKD ..........................................28 1.2.3 Những nhân tố chủ yếu ảnh hưởng đến quản trị VKD ..................................30 1.2.4Một số biện pháp chủ yếu tăng cương quản trị VKD của doanh nghiệp ..........33 CHƯƠNG 2:THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI SẢN XUẤT VÀ XÂY DỰNG VẬN TẢI KIM LONG ............36 2.1Khái quát chung về công ty cổ phần thương mại sản xuất và xây dựng vận tải Kim Long ..................................................................................................................36 2.1.1Quá trình hình thành và phát triển ....................................................................36 2.1.2Đặc điểm hoạt động kinh doanh của công ty cổ phần thương mại sản xuất và xây dựng vận tải Kim Long. .....................................................................................37 2.1.3Tình hình tài chính chủ yếu của công ty cổ phần thương mại sản xuất và xây dựng vận tải kim long ................................................................................................43 2.2Tình hình quản trị tài chính của công ty trong thời gian qua ...............................45 Nguyễn Văn Tiền Lớp: CQ49/11.10 Luận văn tốt nghiệp iii Học viện Tài chính 2.2.1Tình hình vốn kinh doanh và nguồn vốn kinh doanh của công ty cổ phần thương mại sản xuất và xây dựng vận tải Kim Long ................................................45 2.2.2Tình hình quản trị vốn kinh doanh tại công ty cổ phần thương mại sản xuất và xây dựng vận tải Kim Long ......................................................................................48 2.2.3Tình hình quản lý và sử dụng VLĐ tại công ty cổ phần thương mại sản xuất và xây dựng vận tải Kim Long. .....................................................................................73 2.3. Nhận xét tình hình tài chính của Công ty Cổ phần thương mại sản xuất và xây dựng vận tải Kim Long. ............................................ Error! Bookmark not defined. 2.3.1. Những kết quả đạt được .................................. Error! Bookmark not defined. 2.3.2. Những tồn tại và nguyên nhân ........................ Error! Bookmark not defined. CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP CHỦ YẾU GÓP PHẦN TĂNG CƯỜNG QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI SẢN XUẤT VÀ XÂY DỰNG VẬN TẢI KIM LONG.Error! Bookmark not defined. 3.1 Mục tiêu và định hướng phát triển của công ty trong thời gian tớiError! Bookmark not defined. 3.1.1 Bối cảnh nền kinh tế - xã hội ........................... Error! Bookmark not defined. 3.1.2 Mục tiêu và định hướng pháp triển trong năm 2014Error! Bookmark not defined. 3.3 Một số kiến nghị với cơ quan cấp trên .......... Error! Bookmark not defined. 3.3.1. Về phía Nhà nước ........................................... Error! Bookmark not defined. 3.3.2 Về phía doanh nghiệp ................................... Error! Bookmark not defined. SV: Nguyễn Văn Tiền Lớp: CQ49/11.10 Luận văn tốt nghiệp iv Học viện Tài chính DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT CP SXKD Chữ viết tắt Chi phí sản xuất kinh doanh Giải thích DN Doanh nghiệp DT Doanh thu GTCL Giá trị còn lại HTK Hàng tồn kho KHLK KHTSCĐ LN NSNN NG TSCĐ Khấu hao lũy kế Khấu hao tài sản cố định Lợi nhuận Ngân sách Nhà nước Nguyên giá Tài sản cố định TSCĐ HH Tài sản cố định hữu hình TSCĐ VH Tài sản cố định vô hình TSLĐ Tài sản lưu động TSLN Tỷ suất lợi nhuận TSSL Tỷ suất sinh lời VCĐ Vốn cố định VCSH Vốn chủ sở hữu VKD Vốn kinh doanh VLĐ Vốn lưu động SV: Nguyễn Văn Tiền Lớp: CQ49/11.10 Luận văn tốt nghiệp v Học viện Tài chính DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU Sơ đồ 2.1:Quy trình xây dựng công trình..................................................................40 Sơ đồ 2.2:Quy trình kinh doanh thương mai của công ty .........................................41 Sơ đồ 2.3: Mô hình tổ chức bộ máy quản lý hoạt động sản xuất kinh doanh ...........42 Hình 2.1 tình hình biến động quy mô và cơ cấu vốn kinh doanh .............................46 Hình 2.2 tình hình biến động quy mô và cơ cấu nguồn vốn 2012-1014 ...................47 Bảng 2.1 Cơ cấu và sự biến động của nguồn vốn .....................................................50 Bảng 2.4 tình hình biến động TSCĐ của công .........................................................64 Bảng 2.5 tình trạng kỹ thuật của TSCĐ 2014 ...........................................................68 Bảng 2.6 tình hình quản lý, sử dụng TSCĐ và VCĐ của công ty ............................71 Hình 2.3 tăng trưởng tài sản lưu động ......................................................................73 Hình 2.5 kết cấu tài sản lưu động ..............................................................................74 Bảng 2.7: tình hình biến động của hàng tồn kho .....................................................82 Bảng 2.8: tình hình quản lý hàng tồn kho .................................................................86 Bảng 2.9:Bảng các hệ số khả năng thanh toán ..........................................................89 Bảng 2.10: hiệu suất sử dụng VLĐ ..........................................................................91 Bảng 2.11 các chỉ tiêu đánh giá hiệu suất và hiệu quả sử dụng VKD ......................95 Bảng 3.1 KẾ HOẠCH PHÁT TRIỂN CỦA DOANH NGHIỆP NĂM 2015 .. Error! Bookmark not defined. Bảng 2.3 cơ cấu và sự biến động của tài sản.............................................................58 SV: Nguyễn Văn Tiền Lớp: CQ49/11.10 Luận văn tốt nghiệp 1 Học viện Tài chính LỜI MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài Trong nền kinh tế thị trường cũng như trong bất kỳ một hình thái kinh tế xã hội nào khác, các doanh nghiệp tham gia hoạt động sản xuất kinh doanh đều với mục đích là sản xuất ra hàng hoá và dịch vụ để trao đổi với các đơn vị kinh tế khác nhằm mục đích tối đa hoá lợi nhuận. Muốn vậy thì nhất thiết phải có vốn. Vốn là tiền đề cho việc hình thành và phát triển hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Tuy nhiên, việc tăng trưởng và phát triển không hoàn toàn phụ thuộc vào lượng vốn huy động được mà cơ bản phụ thuộc vào hiệu quả quản lí sử dụng vốn như thế nào để có hiệu quả nhất. Do vậy vấn đề cấp bách đặt ra đối với doanh nghiệp là làm thế nào để phát huy được cao nhất lợi ích mà đồng vốn đem lại, nghĩa là hiệu quả sinh lời của vốn. Thực tế cho thấy các doanh nghiệp Việt Nam hiện nay chưa biết tận dụng vốn, chưa biết khai thác vốn, sử dụng vốn lãng phí và thiếu mục đích. Dẫn đến hiệu quả sản xuất kinh doanh kém, hạn chế sự phát triển của doanh nghiệp. Nhận thức được tầm quan trọng của vấn đề đó cùng với quá trình tìm hiểu thực tế tại công ty Cổ phần Thương mại sản xuất và xây dựng vận tải Kim Long và dưới sự hướng dẫn tận tình của giảng viên TS. Nguyễn Thị Hà, em đã lựa chọn đề tài: “ Vốn kinh doanh và các biện pháp tăng cường quản trị vốn kinh doanh tại công ty Cổ phần Thương mại sản xuất và xây dựng vận tải Kim Long”. 2. Đối tượng nghiên cứu Đề tài đi sâu và tìm hiểu các vấn đề liên quan đến các vấn đề về vốn kinh doanh, từ đó đưa ra các giải pháp nhằm tăng cường quản trị vốn kinh doanh của doanh nghiệp như lý luận chung về tài chính doanh nghiệp, thông qua các chỉ tiêu đánh giá thực trạng và hiệu quả vốn kinh doanh của doanh nghiệp tại công ty cổ phân thương mại sản xuất và xây dựng vận tải Kim Long. Nguyễn Văn Tiền Lớp: CQ49/11.10 Luận văn tốt nghiệp 2 Học viện Tài chính 3. Mục đích nghiên cứu Đề tài nghiên cứu đề tài này tại công ty cổ phần thương mại sản xuất và xây dựng vận tải Kim Long nhằm những mục đích sau : ✓ Hệ thống hóa những vấn đề lý luận về tài chính doanh nghiệp và phân tích khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp. ✓ Tìm hiểu thực trạng vốn kinh doanh của doanh nghiệp, xem xét và đánh tình hình biến động cơ cấu vốn kinh doanh, hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp trong năm 2014 trên cơ sở so sánh với năm 2013. Từ đó, đề xuất một số giải pháp nhằm góp phần quản trị vốn kinh doanh tại đơn vị trong thời gian tới tốt hơn. 4. Phạm vi nghiên cứu ✓ Về không gian: Nghiên cứu về vốn kinh doanh và biện pháp nhằm tăng cường quản trị vốn kinh doanh của công ty cổ phần Thương mại sản xuất và xây dựng vận tải Kim Long, địa chỉ số 28/165 Đà Nẵng, Phường Lạc Viên, Quận Ngô Quyền, Hải Phòng. ✓ Về thời gian: Từ 23/01/2015 đến 10/04/2015 ✓ Về nguồn số liệu: Các số liệu được lấy từ báo cáo tài chính năm 2013 và 2014. 5. Phương pháp nghiên cứu Luận văn sử dụng phương pháp nghiên cứu dựa trên cơ sở các phương pháp duy vật biện chứng, duy vật lịch sử của chủ nghĩa Mác – Lênin, phương pháp điều tra, phân tích, tổng hợp, thống kê, logic…đồng thời sử dụng các bảng biểu để minh họa. 6. Kết cấu đề tài Nội dung của luận văn bao gồm: Chương 1: Lý luận chung về vốn kinh doanh và các biện pháp nhằm nhằm tăng cường quản trị vốn kinh doanh trong doanh nghiệp. SV: Nguyễn Văn Tiền Lớp: CQ49/11.10 Luận văn tốt nghiệp 3 Học viện Tài chính Chương 2: Thực trạng về vốn kinh doanh và hiệu quản trị vốn kinh doanh tại công ty cổ phần Thương mại sản xuất và xây dựng vận tải Kim Long. Chương 3: Một số biện pháp nhằm tăng cường quản trị vốn kinh doanh ở công ty cổ phần Thương mại sản xuất và xây dựng vận tải Kim Long. Do kiến thức còn hạn hẹp cả về lý luận lẫn thực tiễn, luận văn của em không tránh khỏi những thiếu sót. Em rất mong nhận được sự góp ý, hướng dẫn của các thầy cô để chuyên đề của em được hoàn thiện hơn. SV: Nguyễn Văn Tiền Lớp: CQ49/11.10 Luận văn tốt nghiệp 4 Học viện Tài chính CHƯƠNG 1 LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN KINH DOANH VÀ QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Vốn kinh doanh và nguồn vốn kinh doanh của doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm, phân loại và đặc trưng của VKD 1.1.1.1 Khái niệm về VKD Ngày nay, toàn cầu hóa kinh tế và hội nhập kinh tế quốc tế là đặc trưng và xu hướng phát triển phổ biến của nền kinh tế thế giới, bất luận là nền kinh tế có quy mô và trình độ phát triển ra sao hay thuộc chế độ chính trị- xã hội như thế nào. Trong nền kinh tế thị trường cạnh tranh ngày càng khốc liệt, bất kỳ một doanh nghiệp nào muốn tồn tại và phát triển thì hơn bao giờ hết doanh nghiệp phải ý thức được giá trị nội tại cũng như những điều kiện kiên quyết giúp doanh nghiệp đó tồn tại và phát triển. Mọi hoạt động của doanh nghiệp dưới bất kỳ hình thức nào về bản chất đều nhằm giải quyết những nhu cầu của thị trường nhằm mưu cầu lợi nhuận và tối đa hóa giá trị doanh nghiệp. Để thực hiện được điều này, trước hết doanh nghiệp cần phải ứng ra một lượng tiền nhất định để đầu tư mua sắm máy móc thiết bị, xây dựng nhà xưởng, chi phí nguyên vật liệu, chi phí nhân công, … phù hợp với quy mô và điều kiện của doanh nghiệp. Vậy vốn là gì? Vốn là một trong ba yếu tố cơ bản trong quá trình sản xuất kinh doanh không chỉ của doanh nghiệp mà còn của toàn xã hội. VKD của doanh nghiệp thường xuyên vận động và chuyển hóa theo một vòng tuần hoàn từ hình thái ban đầu là tiền sang hình thái hiện vật và cuối cùng lại chuyển về hình thái ban đầu là tiền. TLSX T-H ... SX- H'- T’ (T’ > T) SLĐ SV: Nguyễn Văn Tiền Lớp: CQ49/11.10 Luận văn tốt nghiệp 5 Học viện Tài chính Quá trình sản xuất kinh doanh diễn ra một cách thường xuyên, liên tục do đó, sự vận động của VKD cũng diễn ra liên tục, vận động không ngừng lặp đi lặp lại theo sự tuần hoàn đó tạo nên sự chu chuyển của VKD. Như vậy, có thể rút ra rằng: VKD của doanh nghiệp là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ giá trị tài sản được huy động, sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp nhằm mục đích sinh lời. VKD không chỉ là một trong ba yếu tố đầu vào cơ bản, là điều kiên tiên quyết đối với sự ra đời của doanh nghiệp mà còn là yếu tố quyết định trong quá trình hoạt động và phát triển của doanh nghiệp. 1.1.1.2 Thành phần VKD Để quản lý và sử dụng VKD một cách có hiệu quả thì điều cần thiết là phải phân lại VKD. Dựa vào đặc điểm chu chuyển vốn, VKD bao gồm hai thành phần sau: VCĐ và VLĐ. 1.1.1.2.1 VCĐ ✓ Khái niệm VCĐ Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, trước hết doanh nghiệp phải có được những TSCĐ cần thiết như máy móc thiết bị, nhà xưởng, vật kiến trúc,… phù hợp với đặc điểm ngành nghề lĩnh vực kinh doanh của mình thông qua việc đầu tư mua sắm hay thuê tài chính. Số vốn tiền tệ nhất định mà doanh nghiệp phải ứng ra để hình thành nên những TSCĐ đó được gọi là VCĐ của doanh nghiệp. Tùy theo điều kiện cũng như đặc điểm ngành nghề sản xuất kinh doanh mà số VCĐ mỗi doanh nghiệp bỏ ra là khác nhau. Do đó, quy mô của VCĐ sẽ ảnh hưởng rất lớn đến quy mô, tính đồng bộ của TSCĐ cũng như trình độ trang bị máy móc thiết bị, công nghệ và năng lực sản xuất của doanh nghiệp. ✓ Đặc điểm của VCĐ SV: Nguyễn Văn Tiền Lớp: CQ49/11.10 Luận văn tốt nghiệp 6 Học viện Tài chính Trong quá trình tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh, VCĐ thực hiện chu chuyển giá trị của nó, sự chu chuyển này có những đặc điểm sau: ➢ VCĐ chu chuyển giá trị từng phần dần dần và được thu hồi giá trị từng phần sau mỗi chu kỳ kinh doanh ➢ VCĐ tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh mới hoàn thành một vòng chu chuyển. Sự chu chuyển của VCĐ chịu sự chi phối rất lớn bởi đặc điểm kinh tế kỹ thuật của TSCĐ. TSCĐ là những tư liệu lao động thỏa mãn đồng thời hai tiêu chuẩn sau: - Tiêu chuẩn về thời gian: có thời gian sử dụng từ một năm trở lên - Tiêu chuẩn về giá trị: phải có giá trị lớn (mức giá trị cụ thể được Chính phủ quy định phù hợp với tình hình kinh tế của từng thời kỳ). TSCĐ được phân loại theo nhiều tiêu thức khác nhau, phụ thuộc vào yêu cầu quản lý của doanh nghiệp. Theo đó, TSCĐ được phân loại theo các tiêu thức sau: • Theo hình thái biểu hiện và công dụng kinh tế: - TSCĐ hữu hình là những tài sản có hình thái vật chất cụ thể do doanh nghiệp sử dụng cho hoạt động kinh doanh bao gồm: nhà cửa, vật kiến trúc; máy móc, thiết bị; phương tiện vận tải, thiết bị truyền dẫn; thiết bị, dụng cụ quản lý; vườn cây lâu năm… - TSCĐ vô hình là những tài sản không có hình thái vật chất nhưng xác định được giá trị, do doanh nghiệp quản lý và sử dụng trong các hoạt động sản xuất kinh doanh, cung cấp dịch vụ… bao gồm: quyền sử dụng đất có thời hạn, phát minh, bằng sáng chế, nhãn hiệu hàng hóa, phần mềm máy vi tính,… • Theo mục đích sử dụng: - TSCĐ dùng cho mục đích sản xuất kinh doanh SV: Nguyễn Văn Tiền Lớp: CQ49/11.10 Luận văn tốt nghiệp - 7 Học viện Tài chính TSCĐ dùng cho mục đích phúc lợi, quốc phòng an ninh, sự nghiệp… • Theo tình hình sử dùng: - TSCĐ đang sử dùng - TSCĐ chưa cần dùng - TSCĐ không cần dùng và chờ xử lý Những TSCĐ của doanh nghiệp đều có giá trị lớn và sử dụng trong một thời gian dài, trong quá trình tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh chúng bị hao mòn cả về hữu hình lẫn vô hình. Giá trị của TSCĐ theo đó được dịch chuyển từng phần vào giá trị của sản phẩm. VCĐ vì thế cũng được tách ra thành hai phần: một phần gia nhập vào chi phí sản xuất dưới hình thức chi phí khấu hao tương ứng với phần hao mòn của TSCĐ, phần còn lại cố định trong TSCĐ. ➢ VCĐ chỉ hoàn thành một vòng chu chuyển khi tái sản xuất được TSCĐ về mọi mặt giá trị, tức là sau khi đã thu hồi đủ tiền khấu hao TSCĐ. 1.1.1.2.2 VLĐ ✓ Khái niệm VLĐ Để tiến hành sản xuất kinh doanh, bên cạnh việc đầu tư hình thành các TSCĐ thì doanh nghiệp cũng cần thiết phải có các tài sản lưu động phục vụ quá trình sản xuất kinh doanh. Đó là: nguyên vật liệu, thành phẩm, bán thành phẩm, sản phẩm dở dang, vốn bằng tiền, hàng tồn kho hay vốn trong thanh toán… Nhằm đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh diễn ra thường xuyên liên tục đòi hỏi doanh nghiệp phải có một lượng tài sản lưu động nhất định được hình thành từ một số vốn tiền tệ nhất định mà doanh nghiệp bỏ ra ban đầu và bổ sung thường xuyên trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh. Số vốn tiền tệ đó được gọi là VLĐ của doanh nghiệp. SV: Nguyễn Văn Tiền Lớp: CQ49/11.10 Luận văn tốt nghiệp 8 Học viện Tài chính Như vậy, VLĐ là số vốn ứng ra để hình thành nên các tài sản lưu động nhằm đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp được thực hiện thường xuyên, liên tục. ✓ Đặc điểm của VLĐ VLĐ được ví như dòng máu tuần hoàn trong cơ thể con người có lẽ bởi sự tương đồng về sự tuần hoàn và tính cần thiết của VLĐ đối với doanh nghiệp. VLĐ của doanh nghiệp thường xuyên vận động và chuyển hóa lần lượt qua các hình thái khác nhau lặp đi lặp lại có tính chất chu kỳ tạo nên sự chu chuyển của VLĐ. VLĐ chu chuyển không ngừng trong suốt quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh, do đó tại một thời điểm nhất định, VLĐ thường xuyên có các bộ phận cùng tồn tại dưới các hình thái khác nhau trong giai đoạn mà vốn đi qua. VLĐ có các đặc điểm sau: ➢ VLĐ luôn thay đổi hình thái biểu hiện trong quá trình chu chuyển qua từng giai đoạn. Các giai đoạn của sự tuần hoàn đó không tách rời nhau mà có sự đan xen chặt chẽ ➢ VLĐ chuyển dịch toàn bộ giá trị ngay trong một lần và được hoàn lại toàn bộ sau mỗi chu kỳ kinh doanh ➢ VLĐ luân chuyển nhanh, hoàn thành một vòng chu chuyển sau một chu kỳ kinh doanh. Trong cơ chế tự chủ và tự chịu trách về nhiệm tài chính, sự vận động của VLĐ được gắn chặt với lợi ích của doanh nghiệp và người lao động. VLĐ là điều kiện vật chất không thể thiếu được của quá trình tái sản xuất. Việc đầu tư, quản lý và sử dụng VLĐ có hiệu quả sẽ làm tăng tốc độ chu chuyển của vốn luu động, tăng hiệu suất sử dụng vốn, giúp cho quá trình tái sản xuất mở rộng doanh nghiệp hiệu quả, tiết kiệm chi phí sử dụng vốn. ✓ Phân loại VLĐ: SV: Nguyễn Văn Tiền Lớp: CQ49/11.10 Luận văn tốt nghiệp 9 Học viện Tài chính VLĐ có thể được phân chia theo nhiều tiêu thức khác nhau: • Theo hình thái biểu hiện và tính hoán tệ - Vốn bằng tiền và các khoản phải thu: tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyển, các khoản phải thu khách hàng… - Vốn về hàng tồn kho: vốn nguyên vật liệu chính, vốn vật liệu phụ, vốn nhiên liệu, vốn phụ tùng thay thế, vốn vật đóng gói, vốn công cụ dụng cụ, vốn sản phẩm dở dang, vốn về chi phí trả trước, vốn thành phẩm • Theo vai trò của VLĐ đối với quá trình sản xuất kinh doanh: - VLĐ trong khâu dự trữ sản xuất: vốn nguyên, nhiên vật liệu chính; vốn vật liệu phụ; vốn nhiên liệu; vốn phụ tùng thay thế; vốn vật đóng gói; vốn công cụ dụng cụ nhỏ - VLĐ trong khâu trực tiếp sản xuất: vốn về sản phẩm đang chế tạo, vốn về chi phí trả trước ngắn hạn - VLĐ trong khâu lưu thông: vốn thành phẩm, vốn bằng tiền, các khoản vốn đầu tư ngắn hạn về chứng khoán, cho vay ngắn hạn… 1.1.1.3 Đặc trưng của VKD Trong nền kinh tế thị trường, đối với bất kỳ doanh nghiệp nào, vốn là một trong những điều kiện tiên quyết quyết định đến sự hình thành, tồn tại và phát triển của doanh nghiệp. Do vậy, để có thể quản lý và sử dụng một cách có hiệu quả VKD thì việc ý thức được những đặc trưng của VKD là vô cùng cần thiết. VKD có các đặc trưng sau: ➢ VKD đại diện cho một lượng tài sản nhất định có thật. Vốn được biểu hiện là giá trị toàn bộ các tài sản có trong doanh nghiệp bao gồm cả tài sản hữu hình và tài sản vô hình. Cùng với sự phát triển như vũ bão của khoa học công nghệ và sự phát triển của nền kinh tế thị trường trong tiến trình toàn cầu hóa, các tài sản vô hình ngày càng đa dạng và giữ vai trò vô cùng quan SV: Nguyễn Văn Tiền Lớp: CQ49/11.10 Luận văn tốt nghiệp 10 Học viện Tài chính trọng trong việc tạo ra giá trị doanh nghiệp như: nhãn hiệu, thương hiệu, bằng phát minh sang chế, bí quyết công nghệ,… ➢ Vốn luôn vận động liên tục không ngừng theo vòng tuần hoàn nhất định tạo nên sự chu chuyển của vốn. Vốn phải được vận động để sinh lời tạo ra những giá trị thặng dư mới đạt được mục tiêu kinh doanh tối đa hóa giá trị doanh nghiệp. ➢ Trong quá trình luân chuyển, vốn có thể tồn tại dưới nhiều hình thái khác nhau nhưng điểm xuất phát và điểm kết thúc của vòng tuần hoàn chu chuyển vốn đều được biểu hiện dưới dạng vốn bằng tiền, lượng giá trị tạo ra sau cùng (T’) bao giờ cũng lớn hơn lượng giá trị bỏ ra ban đầu (T). ➢ Vốn phải được tích tụ và tập trung đến một giới hạn nhất định mới có thể phát huy tác dụng. VKD của doanh nghiệp càng lớn thì năng lực tài chính của doanh nghiệp càng cao so với các doanh nghiệp khác có số vốn ít hơn nhưng tương đồng về các điều kiện còn lại. Quy mô vốn càng lớn mang lại cho doanh nghiệp cơ hội và năng lực cạnh tranh càng lớn trên thị trường. Đó là cơ sở để tăng quy mô lãi và phát triển một cách bền vững. ➢ Vốn có giá trị theo thời gian, sở dĩ vì vốn đều là lượng tiền nhất định do doanh nghiệp bỏ ra ban đầu để hình thành nên các tài sản tham gia và phục vụ quá trình sản xuất kinh doanh. Mặt khác, tiền có giá trị theo thời gian, do đó vốn cũng có giá trị theo thời gian. Một đồng vốn bỏ ra hôm nay có giá trị khác so với một đồng vốn bỏ ra ngày mai. Chính vì vây, việc doanh nghiệp biết chớp lấy thời cơ đầu tư vốn một cách đúng đắn và kịp thời sẽ mang lại hiểu quả cao. ➢ Vốn luôn gắn liền với chủ sở hữu nhất định. Do đó, khi sử dụng vốn luôn phải ý thức được đặc trưng này để lựa chọn cũng như xác định chi phí sử dụng vốn từ đó tối thiểu hóa chi phí sử dụng vốn đồng thời nâng cao hiệu quả sử dụng vốn. SV: Nguyễn Văn Tiền Lớp: CQ49/11.10 Luận văn tốt nghiệp 11 Học viện Tài chính ➢ Trong nền kinh tế thị trường, vốn được coi là một “hàng hóa đặc biệt” do có sự tách bạch giữa quyền sử dụng và quyền sở hữu. Đặc trưng này ảnh hưởng đến quyết định huy động vốn của doanh nghiệp phục vụ cho quá trình mở rộng sản xuất kinh doanh, cũng như yêu cầu quản lý và sử dụng vốn có hiệu quả đẩy nhanh tốc độ luân chuyển của VKD. 1.1.2 Nguồn VKD của doanh nghiệp Để đáp ứng nhu cầu vốn cho việc đầu tư và hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp có thể huy động sử dụng vốn từ nhiều nguồn khác nhau hay nói cách khác là từ nhiều nguồn tài trợ khác nhau. Để có thể tổ chức và lựa chọn hình thức huy động vốn một cách thích hợp và hiệu quả thì việc phân loại nguồn vốn là vô cùng cần thiết. Tùy theo yêu cầu quản lý mà nguồn VKD của doanh nghiệp có thể được phân loại theo nhiều tiêu thức khác nhau. 1.2.2.1 Theo quan hệ sở hữu về vốn Theo tiêu thức phân loại này thì nguồn VKD của doanh nghiệp được hình thành từ hai loại: vốn chủ sở hữu và nợ phải trả. Ta có: Giá trị tổng tài sản = Vốn chủ sở hữu + Nợ phải trả. ➢ Vốn chủ sở hữu là phần vốn thuộc quyền sở hữu của chủ doanh nghiệp, nó cho biết quy mô sản nghiệp của các chủ sở hữu doanh nghiệp. Vốn chủ sở hữu bao gồm: vốn chủ sở hữu bỏ ra ban đầu và phần bổ sung từ kết quả kinh doanh (lợi nhuận để lại). Tại một thời điểm, vốn chủ sở hữu có thể được xác định bằng công thức sau: Vốn chủ sở hữu = Giá trị tổng tài sản - Nợ phải trả. ➢ Nợ phải trả là biểu hiện bằng tiền của các nghĩa vụ tài chính và nghĩa vụ khác mà doanh nghiệp có trách nhiệm phải thanh toán cho các chủ thể kinh tế khác như: các khoản phải trả cho nhà cung cấp, phải trả người lao động, nghĩa vụ thuế đối với Nhà nước… Khi sử dụng nguồn vốn vay này, doanh SV: Nguyễn Văn Tiền Lớp: CQ49/11.10 Luận văn tốt nghiệp 12 Học viện Tài chính nghiệp phải bỏ ra một khoản chi phí nhất định cho việc sử dụng nó gọi là chi phí sử dụng vốn vay. Điều này làm tăng gánh nặng nợ và áp lực thanh toán cho doanh nghiệp, tuy nhiên chi phí sử dụng vốn vay thấp hơn chi phí sử dụng vốn chủ đồng thời nhận được lợi ích từ “tấm lá chắn thuế” do đó, nguồn tài trợ từ các khoản vay nợ vẫn là chỗ dựa vững chắc cho các doanh nghiệp khi cần vốn để duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh hay tích luỹ vốn để tái sản xuất mở rộng qui mô hoạt động. Đây là cách phân loại hết sức cơ bản nhưng cũng rất quan trọng, giúp doanh nghiệp xác định được cơ cấu nguồn vốn tối ưu, tối thiểu hóa chi phí sử dụng vốn đồng thời tối đa hóa giá trị doanh nghiệp phù hợp với đặc điểm kinh tế kỹ thuật của sản xuất, phù hợp với trình độ phát triển khoa học kỹ thuật và trình độ quản lý để tạo điều kiện tiền đề cho việc quản lý và sử dụng vốn một cách hợp lý và hiệu quả nhất. 1.1.2.2 Theo thời gian huy động và sử dụng vốn Dựa vào tiêu thức này, nguồn vốn được chia thành: nguồn vốn thường xuyên và nguồn vốn tạm thời. Tài sản lưu động Nợ ngắn hạn TSCĐ Nợ dài hạn Nguồn vốn tạm thời Nguồn vốn lưu động tạm thời Vốn chủ sở hữu Nguồn vốn thường xuyên là tổng thể các nguồn vốn có tính chất ổn định mà doanh nghiệp có thể sử dụng vào hoạt động kinh doanh như mua sắm đầu SV: Nguyễn Văn Tiền Lớp: CQ49/11.10 Luận văn tốt nghiệp 13 Học viện Tài chính tư hình thành TSCĐ và một bộ phận tài sản lưu động thường xuyên cần thiết cho hoạt động kinh doanh diễn ra thường xuyên. Nguồn vốn thường xuyên của doanh nghiệp tại một thời điểm có thể được xác định bằng công thức: Nguồn vốn thường xuyên của DN = Vốn chủ sở hữu + Nợ dài hạn Hoặc: Nguồn vốn thường = Giá trị tổng tài sản xuyên của DN của doanh nghiệp - Nợ ngắn hạn Trên cơ sở xác định nguồn vốn thường xuyên của doanh nghiệp, ta còn có thể xác định nguồn VLĐ thường xuyên của doanh nghiệp. Nguồn VLĐ thường xuyên là nguồn vốn ổn định và có tính chất dài hạn để hình thành hay tài trợ cho tài sản lưu động thường xuyên cần thiết trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp (có thể là một phần hay toàn bộ tài sản lưu động thường xuyên tùy thuộc vào khả năng tài chính của doanh nghiệp). Nguồn VLĐ thường xuyên của doanh nghiệp tại một thời điểm được xác định theo công thức: Nguồn VLĐ thường = Tổng nguồn vốn - Giá trị còn lại của TSCĐ xuyên thường xuyên Nguồn VLĐ thường = Tài sản lưu động và TS dài hạn khác Hoặc: - Nợ ngắn hạn xuyên Ta có thể xem xét rõ hơn nguồn VLĐ thường xuyên qua sơ đồ sau: SV: Nguyễn Văn Tiền Lớp: CQ49/11.10 Luận văn tốt nghiệp 14 Tài sản lưu động Học viện Tài chính Nợ ngắn hạn Nguồn VLĐ thường xuyên Nợ trung và dài hạn TSCĐ Nguồn vốn thường xuyên của DN Vốn chủ sở hữu Nguồn VLĐ thường xuyên sẽ tạo ra một mức độ an toàn cho doanh nghiệp trong kinh doanh, làm cho tình trạng tài chính của doanh nghiệp được đảm bảo vững chắc hơn. Tuy nhiên, trong nhiều trường hợp, sử dụng nguồn VLĐ thường xuyên để đảm bảo cho việc hình thành tài sản lưu động thì doanh nghiệp phải trả chi phí cao hơn cho việc sử dụng vốn. Do vậy, đòi hỏi người quản lý doanh nghiệp phải xem xét tình hình thực tế của doanh nghiệp để có quyết định phù hợp trong việc tổ chức vốn. ➢ Nguồn vốn tạm thời là các nguồn vốn có tính chất ngắn hạn (dưới một năm) mà doanh nghiệp có thể sử dụng được để đáp ứng các nhu cầu phát sinh tạm thời trong hoạt động sản xuất kinh doanh. Nguồn vốn này thường bao gồm các khoản vay ngắn hạn, các khoản chiếm dụng của người lao động và của nhà cung cấp… Cách phân loại này giúp nhà quản trị doanh nghiệp xem xét huy động các nguồn vốn phù hợp với thời gian sử dụng các yếu tố cần thiết cho quá trình kinh doanh, đồng thời xác định nhu cầu vốn để có chính sách tổ chức và sử dụng vốn một cách hợp lý. 1.1.2.3 Theo phạm vi huy động vốn Căn cứ vào phạm vi huy động vốn, doanh nghiệp có thể huy động vốn từ các nguồn tài trợ khác nhau đó là: nguồn vốn nội sinh và nguồn vốn ngoại sinh. SV: Nguyễn Văn Tiền Lớp: CQ49/11.10 Luận văn tốt nghiệp 15 Học viện Tài chính ➢ Nguồn vốn nội sinh (hay còn gọi là nguồn vốn bên trong): là những nguồn tài trợ có thể huy động được từ chính hoạt động của bản thân doanh nghiệp tạo ra, nó phản ánh khả năng tự tài trợ cho đầu tư và hoạt động sản xuất kinh doanh cảu doanh nghiệp. Nguồn vốn này thường bao gồm: + Lợi nhuận giữ lại tái đầu tư + Khấu hao TSCĐ + Tiền từ thanh lý, nhượng bán TSCĐ, vật tư không cần dùng nữa. ➢ Nguồn vốn ngoại sinh (hay còn gọi là nguồn vốn bên ngoài): là những nguồn vốn doanh nghiệp có thể huy động được vào đầu tư và hoạt động sản xuất kinh doanh từ các nguồn chủ yếu sau: + Vay Ngân hàng thương mại và các tổ chức tín dụng khác + Vay người thân (đôi với doanh nghiệp tư nhân) + Phát hành cổ phiếu, trái phiếu + Thuê tài sản + Tín dụng thương mại nhà cung cấp + Gọi góp vốn liên doanh, liên kết… Việc phân loại này giúp doanh nghiệp đánh giá được những điểm lợi cũng như bất lợi của các nguồn tài trợ, từ đó đánh giá lựa chọn nguồn tài trợ thông qua xem xét chi phí sử dụng vốn và các đặc điểm của từng nguồn. 1.2 Quản trị vốn kinhdoanh của doanh nghiệp 1.2.1Khái niệm về quản trị VKD của doanh nghiệp Việc tổ chức quản lý sử dụng vốn kinh doanh có hiệu quả sẽ quyết định đến khả năng tăng trưởng và phát triển của doanh nghiệp. Xuất phát từ mục đích thành lập doanh nghiệp của chủ sở hữu : Đối với các doanh nghiệp hoạt động kinh doanh, mục tiêu hoạt động của nó là tối đa hóa lợi nhuận nhưng đồng thời phải tối thiểu hóa rủi ro, suy cho cùng là tối đa hóa giá trị doanh nghiệp. Theo cách tiếp cận lợi ích thì giá trị doanh nghiệp là SV: Nguyễn Văn Tiền Lớp: CQ49/11.10