Tài liệu Tài chính doanh nghiêp 2

LỜI NÓI ĐẦU T n o n n L ,N N ằ L ể , ố N ậ Hồ ậ –N T Hồ ; ể ậ ầ ả ề T ả n K ợ –K ả T ệp P ần 2 V o n n , , ã , ậ K P ầ ề ấ , ấ ề ề ậ , ắ , ậ ắ ồ : ấ ố , , ợ ả ầ T ố Ngân hàng nói riêng ả N ả THÀNH VIÊN T Q T S T ầ Vă Q N ậ – K P ầ NỘI DUNG ấ :Q T S N , T ả N ấ ẩ T ợ T ả ả ệp T : Lậ :Q ả 9: ề ố ắ ề ồ :K : T ồ : ặ ẩ ấ T S V T N ỏ ể Hồ P ả ã , ậ ổ ậ ý : ề ỉ ố ắ ậ ý ý ợ ; ợ ý ầ NHÓM T , ý ả GI ả I N SO N GI O TR NH DANH MỤ Ký ệu v ết tắt KÝ HIỆU VIẾT TẮT T ến An BVPS Book value per share CAPM Capital Asset Pricing Model T ến V ệt G ổ ầ M ả CF Cash flow ề CFt Is the cash flow in period t ề CV Coefficient of variation DIV Dividend per share of stock (DPS) DCF Discounted cash flow DPP Discounted payback period EBIT Earnings before interest and taxes EBITDA EPS F FVn H , ề ể ổ ổ ầ ấ ề T ồ ố ấ Lợ ậ Earnings before interest, taxes, Lợ depreciation, and amortization ậ ã ã ổ ầ ố Fixed operating costs G ă Growth rate in earings, dividends, Tố and stock prices ậ i Interest rate, also referred to as r I Interest payment IRR Internal rate of return M/B Market to book ratio , ấ ổ Earnings per share Future value for year n ố ố g ă ổ Lã ở ấ, ể ý ã , ể ý R T ấ ậ G ổ ổ T ầ ấ ậ MIRR Modified internal rate of return n Life of a project or investment Số ă ặ ầ Net present value G NPV ổ ợ ỉ ầ P Sales price per unit of product sold Pt Price of a share of stock in period t G ổ ầ P0 Price of a share of stock today G ổ ầ P/E Price / earnings ratio T ể ố ậ ổ ầ PMT Payment of an annuity ỉ ố PI Profitability Index PP Payback period PV Present value G Q Quantity produced or sold Sả ợ A percentage discount rate, or cost Lã ấ of capital ố r rd Before-tax cost debt re Cost of new common stock ri T ồ ấ ả ấ ấ , ố ậ ố Required return for an individual T firm or security ố ấ ổ ầ ả ố rP ầ ầ (1) Cost of preferred stock P f ’ ã ấ T ổ ợ ầ ROA Return on assets ROE Return on equity S SML Sales T ả ấ T ấ ổ ố ầ Doanh thu Security Market Line t Time period T , ỳ T Marginal income tax rate T ậ v Variable cost per unit VC WACC Total variable costs Weighted averaged cost of capital Tổ ổ ố ố ổ MỤ LỤ HƢƠNG 9: O CÁO TÀI CHÍNH VÀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH8 9.1 BÁO CÁO TÀI CHÍNH ............................................................................................1 9 ả ố 9 P ầ ả ..........................................................................................................4 9 P ầ ồ ..............................................................................................1 ố ...................................................................................................6 9 ả ...................................................................8 9 H ả 9 H .............................................................................................9 9 H ác .................................................................................................10 9 ấ ể ...........................................................................9 ề ...................................................................................10 9 S 9 N ể ề .................................................................11 9 N ể ề .................................................................18 9 ầ ể T ề ......................................................10 .............................................................................19 9.2 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH......................................................................................20 9 N ấ 9 P ề ả ề ..................................20 ..................................................23 9 N ............................................................................23 9 N ố ..............................................................25 9 N ...............................................................................27 9 Kỹ ậ ..........................................................29 9 Kỹ ậ ...................................................................................29 9 Kỹ ậ .......................................................................................29 9 Kỹ ậ ố ............................................................................29 9 N .........................................................29 9 P 9 P ..............................................30 ấ ..........................................................30 ằ 9.2.4.3 Ph 9 P ể ố ề ...............................................34 ..............................................................................38 HƢƠNG 10: LẬP KẾ HO H TÀI HÍNH DÀI H N......................................54 TỔNG QUAN VỀ LẬP KẾ HOẠ H TÀI HÍNH DÀI HẠN ...........................54 K ...........................................................................................................54 M ậ Y ầ M ỏ ...........................................54 ậ .............................................55 ậ ...................55 10.2 NỘI DUNG LẬP KẾ HOẠ H TÀI HÌNH DÀI HẠN ......................................58 1 Tổ ề ợ .................................................58 ỉ ..............................................................................60 Lậ ầ ợ ............................................................................61 D ă ..................................................61 HƢƠNG 11: T ĐỘNG ỦA ĐÕN ẨY L N RỦI RO VÀ TỶ SUẤT SINH LỜI ................................................................................................................................ 66 RỦI RO ..................................................................................................................66 K ề P i ro: ..................................................................................................66 T : ............................................................................................66 ả ...................................................................................67 RỦI RO KINH DOANH VỚI VIỆ PHÂN TÍ H IỂM HÒA VỐN SẢN LƯỢNG .........................................................................................................................67 P ể ố ả ợ ......................................................................67 ẩ K ề ẩ ...........................................71 : ..................................................................71 ẩ DOL ...................................71 RỦI RO TÀI HÍNH VỚI VIỆ PHÂN TÍ H IỂM ÂN ẰNG E IT .........72 P ể ằ E IT ...........................................................................72 ẩy tài chính (DFL) .................................................................74 RỦI RO TỔNG HỢP VỚI VIỆ PHÂN TÍ H ÒN ẨY TỔNG HỢP DTL 75 R ổ ợ : ..................................................................................................75 HƢƠNG 12: QUYẾT ĐỊNH ẤU TRÖ VỐN THỰ TIỄN ............................76 TỔNG QUAN VỀ ẤU TR VỐN ..................................................................84 ấ ý ề ấ ốả TH ố .............................................................................85 ở ấ HÀNH QUẢN TR ả V ề ố ẤU TR ấ ả ố ........................................84 ấ ...............................91 VỐN.....................................................97 ố .............................................................97 ố .............................................................................98 HƢƠNG 13: LẬP KẾ HO H TÀI HÍNH NGẮN H N ...............................110 NH NG VẤN Ề HUNG VỀ LẬP KẾ HOẠ H TÀI HÍNH NGẮN HẠN .....................................................................................................................................110 Tổ ề K S .................. Error! Bookmark not defined.110 ề ...................................................................110 ầ ậ K ắ ..................................................111 ............................................................................112 Mố ắ .....................................................................................................................................113 13.2 NỘI DUNG LẬP KẾ HOẠ H TÀI HÍNH NGẮN HẠN ................................113 HƢƠNG 14: QU N TRỊ HÀNG TỒN KHO VÀ TIỀN M T...........................128 QUẢN TR HÀNG TỒN KHO ...........................................................................128 K , M ả ốả ý ồ ở ồ ............................129 ...........................................................................131 ồ M ả ý M EOQ ........................................................131 ồ ả EOQ ...... 132Error! Bookmark not defined. P ở ả ..................................................................................135 ý ồ JIT J P Bookmark not defined. ..................................137 ừ ồ ................ 138Error! 14.2 QUẢN TR TIỀN MẶT VỐN ẰNG TIỀN ..............................................139 Lậ ề X ặ ố ả ằ ý ố ề .............................................................140 ằ ề .........................................................142 14.2.2.1 Mô hình EOQ ( Mô hình Baumol) ................................................................142 14.2.2.2Mô hìnhMiller – Orr .......................................................................................143 HƢƠNG 15: HIẾN LƢỢ TÀI HÍNH. ..........................................................148 15.1 HIẾN LƯỢ TÀI HÍNH TRONG GIAI ặ ể ở H OẠN KHỞI S . ................148 : .............................................148 ợ Q 15.1 ầ ở .........149 .........................................................................................149 Q ố ...................................................................................150 Q ợ ..........................................................................................150 15.2 HIẾN LƯỢ TÀI HÍNH TRONG GIAI ặ ể ă H ở ợ Q ầ OẠN TĂNG TRƯỞNG. ...152 ......................................152 ă ở ..153 ..........................................................................................153 Q ố ...................................................................................153 Q ợ ..........................................................................................153 15.3 HIẾN LƯỢ TÀI HÍNH TRONG GIAI ặ ể OẠN SUNG MÃN. ...........158 ã ..................................................158 H ợ 15.3.2 Q ầ 15.3.2.2 Q , ã .....159 ố . .......................................................................159 ợ ..........................................................................................160 15.4 HIẾN LƯỢ TÀI HÍNH TRONG GIAI ặ ể .....................................161 H ợ Q Q Q OẠN SUY THOÁI. ...........161 ái. ......162 ợ:..........................................................................................162 ầ : .........................................................................................162 ố : ..................................................................................163 HƢƠNG 9: O O TÀI HÍNH VÀ PHÂN TÍ H CÁO TÀI CHÍNH GIỚI THIỆU HƢƠNG N ố ồ : ả ể O ố , ả , ề , ỹ T ể ầ ậ ấ ấ ắ 9.1 BÁO CÁO TÀI CHÍNH 9.1.1 ản ân đố kế toán ả ố ả ể T ổ ồ ấ ợ , ả ổ ả T ề ể ố ấ , ầ : ả ồ ố ý, ặ ố ả ợ ố ă ợ ể ặ bên. ả ể ấ ấ ả ố ả ồ ả ả ể ả ỉ ả ậ ổ ả D ậ ẫ ổ V ậ ồ ả N ố ở ý ố ầ ả ở ề ỉ ố ố ấ, ố ổ , ả V ả ậ ậ ể ả 1 ản 2.1 ản ân đố kế toán Đơn vị báo áo:……………….... Đị ỉ:…………………………. Mẫu số 01 – DN ố / /TT-BTC T N / / T NG ÂN ĐỐI KẾ TO N Tại ngày ... tháng ... năm ...(1) (Áp dụng cho doanh nghiệp đáp ứng giả định hoạt động liên tục) Đơn vị tính:............. Mã số TÀI S N 1 2 A . TÀI S N NGẮN H N I. T ề ả II ầ ắ III ả ả ắ 100 110 120 130 ề 3 IV H ồ V T ả ắ 140 . TÀI S N DÀI H N I ả ả 150 210 II T ả III ấ V ầ 220 230 250 VI T Tổn t ố ả ầ ả sản 270 = 100 + 200 Số uố năm đầu năm (3) (3) 4 5 260 270 C – Nợ p ả trả I Nợ ắ II Nợ 300 310 330 D - VỐN HỦ SỞ HỮU I Vố ở II N ồ ỹ 400 410 430 Tổn n uồn vốn 440 = 300 + 400 T uyết minh Số 440 Lập, ngày ... tháng ... năm ... N ƣờ lập b ểu Ký, Kế toán trƣởn (Ký, G ám đố Ký, , ấ 2 - Số ỉ ề; ấ Ghi chú: N ỉ “Mã ố” Số ố ợ ợ ỉ ỉ ấ * ợ ằ ố ặ ố ă “ ể ỳ X“; “Số ầ “ ố ậ ă ă “ ể “ ỉ ấ N ố , ầ ả Số ể ậ ả ể ấ ỉ ề ả ầ ả ồ ả ả ả ố ề ả ể “Số X“ ả ỉ T X ể ề, Số ă ợ ắ ặ ả ă ể ể ề P ầ ồ ố ể ả ậ ồ K ầ + Tổ ý ả ả ồ ả ừ ả ặ ể ồ ồ ố ố ố ố ả ợ ở ắ ợ ở ể : ể ể ặ ậ ằ ổ ể ố ố + ợ ỉ ợ ả ả ợ ể T ả ố ề ể , ậ , ả ả ề ể ặ ỏ ả ố ể D ậ , ă ể ỳ thanh t ố ả ặ ừ ấ ề ả , , ù ả ả ả ố ả ặ ề ả ổ ở ằ , ố ề ề ể ổ ỉ "T ề " ỏ ả ả ả ỉ ố ề ừ ả ồ ố ồ ả ở ề ể ố T , ấ ố ả ố V , , 3 ậ ậ ố ả ố T V N ả ố , toá ả ậ , ợ ậ ắ ợ ố ề ả ả ợ D ề ặ ấ ả ố ố N ợ ỉ ù ợ ể ả ể ợ ố ố ỉ ặ ồ ố , ề T ố ừ ồ ầ ợ ề ả ố ậ ố ố ố ợ ả ố ồ ố ồ ố ề ậ , D ấ ề ắ é ặ ả : ả ã ồ ố ừ ả ũ ể ấ ấ ở T ả ũ ở ý ả ố ầ ặ ý Về ặ : ố ổ ầ NGUỒN VỐN ả ồ ợ , ợ ở ầ TÀI SẢN ả ý N ậ , ừ 9.1.1.1 P ần t ể ố ả ợ P ầ NGUỒN VỐN ề ổ ố ố ấ ể ố ả ý ể ừ ả ề ể a.T ả ề Số ề ợ ỉ é ý: ố ổ ở ổ , ổ ả ả ặ ả ợ Bả ố ầ TÀI SẢN ấ ố , T , N Về ồ ổ ố , ổ ồ ổ ể ề , ầ M ầ ề ỉ Số ậ ầ ố ỉ ầ : sản sản n ắn ạn 4 Tề ề : ở , T ồ ề ề ă ả ầ , ả ả ấ ể ầ ắ ầ ả ă ắ : ả ổ ả ắ ồ : ổ ả ắ ắ ă , , K : ằ ầ ầ ằ ề ố ể ề ả ầ ắ ắ ả ả ả ả ầ ố , ả ợ ả ắ ồ ý, , ắ ả ố ậ , ổ ậ , ả ề ả , , ồ ả ý, ả ả ả ả Xé ố ổ ợ ả ấ ợ ợ ằ ý ả N , ợ các , ả ợ ả ả ả ả ể ặ , ố û ề ả ề Vố ầ , ă ể ợ ả ấ ũ ợ N ; ă ể ắ ầ ở ậ ề ể ề ả ể ỹ, ề ề ể Về ố ề ặ ả ể ũ ả ả ồ ợ ả ố ả ấ doanh. H ồ : ả ầ ý ồ : K ẩ ở G ể T ả ả ấ ợ , ồ , ả ể , , ở ẩ , ù ấ, ở ấ ề ặ , ồ ả ắ : ỉ ừN ỉ , ậ ề , ả ề ồ , ả ể ặ ồ ả : ả ả ắ , , sản ắ ả ả ỉ b. P ần t ả ắ ả M ặ ạn 5 + ả ả ă : ồ : ả ả ả , ở , ả ề ả T ố ả ả , ả , ố , ả ả ố : , ậ ể ả ả ả ố ề ở ố G N ể ả ả N ậ , ố , ả ể ố G ả ỉ T ả , ả ở ố ũ ở ấ ợ ả ả ý ỉ ố TK ả ố ấ ả ở T ả ầ : ả ầ ả ở : ả ầ ả ả ở ở : ả , ầ ắ ầ ấ ầ ể , ả ố ầ ố ă ồ ở ầ , ề ả ể , ắ ấ , ầ ể ặ ă , ả ầ ể ể ố ắ T , ả : ả ả ấ ả ã ầ , ả ậ , ả V ấ ừ ả ù ả , 9.1.1.2 P ần n uồn vốn . Nợ p ả trả Nợ ắ : ả ă ,N ả ề ả , ợ ồ ắ ợ ố ả ợ ỳ ắ ,T ả ả ắ ,P ả ,D ,Q ỹ ở , ,P ả ả ắ ể ậ , ả ợ,Q ỹ ằ :P ả ả ả ổ ả ả N ắ ,P ả ắ ,V ắ ,P ả ả ợ ,G ợ N ả ợ ợ , 6 ả ợ ả ợ ấ ợ ố : ả ả ỳ , ồ :P ả , ả ả ả , , ể Về ậ , é ả b.Vốn Vố ồ ở ắ ả, T ă ả , ả ỹ ồ ã, ậ ố ố , ả ề ặ ố ổ ầ , ả , , ợ ồ ố ở ể ổ ố , ậ ố ở ồ : ố , ổ T ỹ ầ ố, ồ ợ ể , ố ỹ ầ ỹ ả , ỹ : ý ồ ả ổ ỹ ã ở ố ố ả ợ ả ổ ả ả ả ồ ể ề ố ợ ả ể ợ ả , ể ợ ồ ả , N ồ ả , ổ ủ sở ữu ở : ả ả , ả ề , ợ ắ ầ ợ ả ổ, ắ , ợ ắ D ợ , ã ỹ, ỹ ã ắ Nợ , ợ ợ ố ả ở N ể T ợ ậ , ả ă ấ ả ả ả ợ ố ả ả ở T ả ề ợ ở S ở ợ ể ợ a mình. 9.1.2 áo áo kết quả ọ t độn k n o n ổ ổ ợ , ả , ă ả , ả ả ỳ ý, , ỉ ả sau: 7 ản 2.2 áo áo kết quả k n o n năm Đơn vị báo áo: ................. Đị ỉ:…………............... Mẫu số B 02 – DN T ố / /TT-BTC N / / T O O KẾT QU HO T ĐỘNG KINH DOANH Năm……… Đơn vị tính:............ Mã T uyết Năm Năm HỈ TI U 1 D ấ ả ả D = minh nay trƣớ 2 3 4 5 01 02 ừ ầ số ề ấ 10 -02) G ố Lợ ậ (20=10 - 11) ề 11 20 ấ 6 D 7. Chi phí tài chính 21 22 - Trong đó: Chi phí lãi vay 8. Chi phí bán hàng 9 ả ý 23 25 26 Lợ ậ ầ ừ {30 = 20 + (21 - 22) - (25 + 26)} T ậ 12. Chi phí khác 30 Lợ Tổ ậ ợ = 31 32 - 32) ậ = 40 + 50 40) TNDN TNDN 6 17. Lợ ậ (60=50 – 51 - 52) 8 Lã ả 9 Lã ả * ỉ N ƣờ lập b ểu 51 52 60 ã ậ ổ * ổ 70 * 71 ổ ầ Lập, ngày ... tháng ... năm ... Kế toán trƣởn Giám đố 8 9.1.2.1 Hoạt độn sản xuất k n H ả ấ ă ấ ý ợ Lợ K ầ = Doanh th D ầ ấ ả ề ả = ả - G D ả ấ ả - ồ :H , 9.1.2.2 Hoạt độn t ố ừ ấ ừ ả ả ẩ , ấ ặ , n ầ : ầ K ợ ả ả ậ Lợ ầ ố ố liên doanh, ợ , ầ ù ầ ả ừ H Lợ chính) – ả ấ : ậ , o n ừ ậ = LN ả ý + ẩ , ể ợ ợ au: + D – Chi phí tài ể ậ , chính. ầ T eo Lã ế độ kế toán , ã ề é ện ậ n , t u n ập oạt độn t , ã ả ậ n b o ồm: ặ ả , ã ầ , K ả Lợ ấ ợ ợ ở , ầ ừ ố , , ầ Lã ừ , , H ậ Lã ợ ừ , ã … ả ầ , ừ ể ợ ố chính ố p oạt độn t n b o ồm: Chi phí lãi vay ngân hàng Lã ả ậ , ả Lã ả ấ 9 L ừ , ố L ợ , D ả D ổ ả ấ ầ ả ừ ầ L ố 9.1.2.3 Hoạt độn k á H ằ ả ấ ý, ả ậ ả ậ Lợ Lợ ậ ậ = T V ổ , ợ ả Lợ ậ ợ ả : - Chi phí khác , , ả , ầ = LN T TS ả SXKD, Lợ ậ = LN ồ ợ ậ ợ ừ ậ DN ả ả ă ể ợ ậ khác T ả Lợ + ồ ấ ổ ầ 9.1.3 áo áo lƣu uyển t ền tệ 9.1.3.1 Sự ần t ết ủ báo áo lƣu N uyển t ền tệ ấ ả ồ ố , ố ề ầ ể ầ ả ã này. ẫ M , ầ ặ ý ề : ợ ề ậ ã ợ ả ý ẫ V ợ Chi ậ ặ , ậ ậ ậ D ắ ề ả ở ả ả ắ ố ề , ấ ù ợ ả ồ ả , ằ ề ề , ý ả , 10 ấ TS , ỉ ề là dò V : ỳ ậ ề D ù ợ ả ả ề ề ừ ă ả ở ể ợ ả ỳ ầ TS , ề ố un báo áo lƣu ằ ỳ ề ở , ể ể ề ẫ ậ ề ồ L L ể ể ề ề ừ ừ L ể ề ừ L Tề Tề L ả ể ề ả ầ ả ầ ầ ỳ ố ỳ ể ề ấ ấ ỳ ầ ể ồ , ể ề : ừ ể ầ ể ầ ề ề ừ ể ề ầ ừ ề a.Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh L ể ề ừ ả ấ ả ề ừ ợ ậ ấ ậ ả ả ă ề ừ , ả ă ầ ý ố ể ỉ ù ợ Theo phương pháp trực tiếp: ắ ậ ổ ổ ể ề ả : ể ề ầ uyển t ền tệ T c , ợ ậ ậ ậ ề 9.1.3.2 Nộ ừ ắ ng kinh doanh. Các doanh ặ ả ố ể ể ầ ở D ẫ ậ ừ H ề ậ , ợ , ợ ề trực tiếp là các ợ ả ổ ề L ể ề L TT SXKD N ỉ ề ừ ợ D V N ằ ẫ : 11 ản 2.3 áo áo lƣu : uyển t ền tệ t eo p ƣơn p áp trự t ếp Mẫ ố – DN ỉ:………… T N / ố / 0/2014/TT-BTC T O O LƢU HUYỂN TIỀN TỆ (Theo phương pháp trực tiếp) (*) Nă … Đơn vị tính: ........... ỉ t êu 1 I. Lƣu Tề khác Tề Tề Tề T 6 Tề 7 Tề uyển t ền từ oạt độn kinh doanh ừ , ấ ả Nă m nay Năm trƣớ c 2 3 4 5 02 ả 03 04 05 06 07 ã ả ậ Thuy ết minh 01 ấ ã Mã số ã ừ Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh II. Lƣu uyển t ền từ oạt độn đầu tƣ Tề ể ắ , TS 20 ả 21 ả 22 h Tề ừ ý, ợ Tề Tề khác Tề 6Tề ồ , ầ ồ ố 7Tề ã TS , ợ ầ ợ 25 26 ố , ổ 23 24 ợ ậ Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư III. Lƣu uyển t ền từ oạt độn t n ợ 27 30 12