www.kinhtehoc.net
TRƯỜNG ĐẠI HỌC CẦN THƠ
KHOA KINH TẾ-QTKD
-----o0o-----
LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI
CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC HẬU GIANG
Giáo viên hướng dẫn:
TH.S ĐOÀN THỊ CẨM VÂN
Sinh viên thực hiện:
NGUYỄN THỊ THANH LUYÊN
Mã số SV: 4053573
Lớp: Kế toán - 31
Cần Thơ – 2009
http://www.kinhtehoc.net
www.kinhtehoc.net
Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Dược Hậu giang
LỜI CẢM TẠ
Sau bốn năm học tập tại trường Đại học Cần Thơ được sự truyền đạt tận
tình của quý Thầy cô, cùng với thời gian thực tập tại Công ty Cổ phần Dược Hậu
Giang em đã hoàn thành luận văn tốt nghiệp của mình. Có kết quả đó là nhờ sự
đóng góp to lớn của quý Thầy cô và sự giúp đỡ của các Cô, Chú, Anh, Chị trong
Công ty, đặc biệt là được sự giúp đỡ của các Anh Chị trong phòng Quản trị tài
chính.
Em xin chân thành cảm ơn:
Quý Thầy cô trường Đại học Cần Thơ nói chung cũng như quý Thầy cô
Khoa Kinh Tế - Quản Trị Kinh Doanh nói riêng đã tận tình giảng dạy và truyền
đạt những kiến thức quý báu cho em trong suốt 4 năm qua. Đặc biệt, em xin chân
thành cảm ơn Cô Đoàn Thị Cẩm Vân đã tận tình hướng dẫn em hoàn thành luận
văn tốt nghiệp này.
Ban lãnh đạo, các Cô, Chú, Anh, Chị Công ty Dược Hậu Giang đã nhiệt
tình hướng dẫn, giúp đỡ và tạo điều kiện thuận lợi cho em trong suốt thời gian
thực tập tại công ty.
Sau cùng em xin gởi lời chúc sức khỏe và lòng biết ơn sâu sắc đến quý
Thầy cô Trường Đại học Cần Thơ cũng như các Cô chú và Anh chị trong Công
ty.
Ngày …. tháng …. năm
Sinh viên thực hiện
(ký và ghi họ tên)
Nguyễn Thị Thanh luyên
GVHD: Th.S Đoàn Thị Cẩm Vân
http://www.kinhtehoc.net
i
SVTH: Nguyễn Thị Thanh Luyên
www.kinhtehoc.net
Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Dược Hậu giang
LỜI CAM ĐOAN
Em xin cam đoan rằng đề tài này là do chính em thực hiện, các số liệu thu
thập và kết quả phân tích trong đề tài là trung thực, đề tài không trùng với bất kỳ
đề tài nghiên cứu khoa học nào.
Ngày …. tháng …. năm
Sinh viên thực hiện
(ký và ghi họ tên)
Nguyễn Thị Thanh luyên
GVHD: Th.S Đoàn Thị Cẩm Vân
http://www.kinhtehoc.net
ii
SVTH: Nguyễn Thị Thanh Luyên
www.kinhtehoc.net
Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Dược Hậu giang
NHẬN XÉT CỦA CƠ QUAN THỰC TẬP
............................................................................................................................
............................................................................................................................
............................................................................................................................
............................................................................................................................
............................................................................................................................
............................................................................................................................
............................................................................................................................
............................................................................................................................
............................................................................................................................
............................................................................................................................
............................................................................................................................
............................................................................................................................
............................................................................................................................
............................................................................................................................
............................................................................................................................
............................................................................................................................
............................................................................................................................
............................................................................................................................
............................................................................................................................
............................................................................................................................
............................................................................................................................
............................................................................................................................
............................................................................................................................
............................................................................................................................
............................................................................................................................
............................................................................................................................
............................................................................................................................
Ngày …. tháng …. năm …
Thủ trưởng đơn vị
(ký tên và đóng dấu)
GVHD: Th.S Đoàn Thị Cẩm Vân
http://www.kinhtehoc.net
iii
SVTH: Nguyễn Thị Thanh Luyên
www.kinhtehoc.net
Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Dược Hậu giang
BẢN NHẬN XÉT LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP
******************
Họ và tên người hướng dẫn: ............................... ..................................................
Học vị: ............................................................... ..................................................
Chuyên ngành: ................................................... ..................................................
Cơ quan công tác:............................................... ..................................................
Tên học viên:...........................................MSSV: ..................................................
Chuyên ngành: ................................................... ..................................................
Tên đề tài: .......................................................... ..................................................
NỘI DUNG NHẬN XÉT
1. Tính phù hợp của đề tài với chuyên ngành đào tạo: ...........................................
..............................................................................................................................
2. Về hình thức:.....................................................................................................
..............................................................................................................................
3. Ý nghĩa khoa học, thực tiễn và tính cấp thiết của đề tài: ....................................
..............................................................................................................................
4. Độ tin cậy của số liệu và tính hiện đại của luận văn:..........................................
..............................................................................................................................
5. Nội dung và các kết quả đạt được: .....................................................................
..............................................................................................................................
6. Các nhận xét khác: ............................................................................................
..............................................................................................................................
7. Kết luận:............................................................................................................
..............................................................................................................................
Cần Thơ, ngày … tháng … năm 2009
GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN
Đoàn Thị Cẩm Vân
GVHD: Th.S Đoàn Thị Cẩm Vân
http://www.kinhtehoc.net
iv
SVTH: Nguyễn Thị Thanh Luyên
www.kinhtehoc.net
Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Dược Hậu giang
BẢN NHẬN XÉT LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP
******************
Họ và tên người nhận xét: .................................. ..................................................
Học vị: ............................................................... ..................................................
Chuyên ngành: ................................................... ..................................................
Cơ quan công tác:............................................... ..................................................
Tên học viên:...........................................MSSV: ..................................................
Chuyên ngành: ................................................... ..................................................
Tên đề tài: .......................................................... ..................................................
NỘI DUNG NHẬN XÉT
1. Tính phù hợp của đề tài với chuyên ngành đào tạo: ...........................................
..............................................................................................................................
2. Về hình thức:.....................................................................................................
..............................................................................................................................
3. Ý nghĩa khoa học, thực tiễn và tính cấp thiết của đề tài: ....................................
..............................................................................................................................
4. Độ tin cậy của số liệu và tính hiện đại của luận văn:..........................................
..............................................................................................................................
5. Nội dung và các kết quả đạt được: .....................................................................
..............................................................................................................................
6. Các nhận xét khác: ............................................................................................
..............................................................................................................................
7. Kết luận:............................................................................................................
..............................................................................................................................
Cần Thơ, ngày … tháng … năm 2009
NGƯỜI NHẬN XÉT
GVHD: Th.S Đoàn Thị Cẩm Vân
http://www.kinhtehoc.net
v
SVTH: Nguyễn Thị Thanh Luyên
www.kinhtehoc.net
Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Dược Hậu giang
MỤC LỤC
Chương 1: GIỚI THIỆU................................................................................... 1
1.1. Đặt vấn đề nghiên cứu .................................................................................. 1
1.1.1. Sự cần thiết nghiên cứu ........................................................................ 1
1.2. Mục tiêu nghiên cứu ..................................................................................... 1
1.2.1. Mục tiêu chung..................................................................................... 1
1.2.2. Mục tiêu cụ thể..................................................................................... 1
1.3. Phạm vi nghiên cứu ...................................................................................... 2
1.3.1 Không gian nghiên cứu ......................................................................... 2
1.3.2. Thời gian nghiên cứu............................................................................ 2
1.3.3. Đối tượng nghiên cứu........................................................................... 2
Chương 2: PHƯƠNG PHÁP LUẬN VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU .. 3
2.1. Phương pháp luận......................................................................................... 3
2.1.1. Một số vấn đề cơ bản về phân tích tài chính doanh nghiệp ................... 3
2.1.1.1. Khái niệm về phân tích tài chính doanh nghiệp ............................ 3
2.1.1.2. Mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp............................. 3
2.1.2. Các vấn đề cơ bản trong hoạt động phân tích tình hình tài chính doanh
nghiệp ................................................................................................................. 4
2.1.2.1. Khái niệm, vai trò, mục tiêu của phân tích báo cáo tài chính ........ 4
2.1.2.2. Bảng cân đối kế toán.................................................................... 5
2.1.2.3. Phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn ......................... 6
2.1.2.4. Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh................................. 7
2.1.2.5. Báo cáo lưu chuyển tiền ............................................................... 8
2.1.3. Các tỷ số tài chính ............................................................................... 9
2.1.3.1. Các tỷ số về công nợ .................................................................... 9
2.1.3.2. Các tỷ số khả năng thanh toán .................................................... 10
2.1.3.3. Các tỷ số hoạt động.................................................................... 11
2.1.3.4. Các tỷ số khả năng sinh lời......................................................... 12
2.1.3.5. Sơ đồ DUPONT......................................................................... 13
2.2. Phương pháp nghiên cứu ............................................................................ 16
2.2.1. Phương pháp thu thập số liệu ............................................................. 16
2.2.2. Phương pháp phân tích số liệu............................................................ 16
GVHD: Th.S Đoàn Thị Cẩm Vân
http://www.kinhtehoc.net
vi
SVTH: Nguyễn Thị Thanh Luyên
www.kinhtehoc.net
Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Dược Hậu giang
Chương 3: KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC HẬU GIANG ....
.......................................................................................................................... 17
3.1. Lịch sử hình thành và phát triển.................................................................. 17
3.2. Nhiệm vụ, chức năng, quyền hạn và cơ cấu tổ chức của công ty ................. 19
3.2.1. Nhiệm vụ, chức năng các phòng ban .................................................. 19
3.2.2. Cơ cấu tổ chức ................................................................................... 20
Chương 4: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ
PHẦN DƯỢC HẬU GIANG........................................................................... 21
4.1. Phân tích tài sản – nguồn vốn của công ty .................................................. 21
4.1.1. Phân tích tình hình tài sản ............................................................. 21
4.1.2. Phân tích tình hình nguồn vốn....................................................... 29
4.2. Phân tích kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty .................... 32
4.3. Phân tích tình hình lưu chuyển tiền............................................................. 39
4.3.1. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh ................................. 39
4.3.2. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư......................................... 41
4.3.3. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính ..................................... 42
4.4. Đánh giá tình hình tài chính của công ty thông qua các chỉ số tài chính ...... 43
4.4.1. Phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn ................................................ 43
4.4.2. Phân tích tình hình công nợ ................................................................ 44
4.4.3. Các tỷ số thanh toán ........................................................................... 45
4.4.4. Các tỷ số hoạt động ............................................................................ 46
4.4.5. Các tỷ số khả năng sinh lời................................................................. 48
4.4.6. Phương trình DUPONT...................................................................... 52
Chương 5: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM HOÀN THIỆN TÌNH HÌNH TÀI
CHÍNH CỦA CÔNG TY ................................................................................ 56
5.1. Những thuận lợi, khó khăn trong thời gian qua của công ty trong thời gian
tới
............................................................................................................... 56
5.1.1. Thuận lợi............................................................................................ 56
5.1.2. Khó khăn............................................................................................ 56
5.2. Đánh giá tình hình tài chính tại công ty Cổ phần Dược Hậu giang.............. 56
5.2.1. Những mặt đã đạt được ...................................................................... 56
GVHD: Th.S Đoàn Thị Cẩm Vân
http://www.kinhtehoc.net
vii
SVTH: Nguyễn Thị Thanh Luyên
www.kinhtehoc.net
Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Dược Hậu giang
5.2.2. Những mặt còn tồn tại ........................................................................ 58
5.3. Một số giải pháp ......................................................................................... 59
5.3.1. Về việc quản lí khoản phải thu ........................................................... 59
5.3.2. Về công tác quản lí hàng tồn kho........................................................ 60
5.3.3. Về chi phí........................................................................................... 60
Chương 6: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ ...................................................... 62
6.1. Kết luận...................................................................................................... 62
6.2. Kiến nghị.................................................................................................... 63
TÀI LIỆU THAM KHẢO ........................................................................ 65
GVHD: Th.S Đoàn Thị Cẩm Vân
http://www.kinhtehoc.net
viii
SVTH: Nguyễn Thị Thanh Luyên
www.kinhtehoc.net
Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Dược Hậu giang
DANH MỤC BIỂU BẢNG
Trang
Bảng 01: Tình hình tài sản ngắn hạn năm 2006 – 2008 ..................................... 21
Bảng 02: Tình hình tài sản dài hạn năm 2006 – 2008 ........................................ 26
Bảng 03: Tình hình nợ phải trả năm 2006 – 2008 ............................................. 29
Bảng 04: Tình hình vốn chủ sở hữu năm 2006 – 2008....................................... 31
Bảng 05: Kết quả hoạt động kinh doanh 2006 – 2008........................................ 33
Bảng 06: Tình hình lưu chuyển tiền từ HĐKD năm 2006 – 2008 ...................... 40
Bảng 07: Tình hình lưu chuyển tiền từ HĐĐT năm 2006 – 2008....................... 41
Bảng 08: Tình hình lưu chuyển tiền từ HĐTC năm 2006 – 2008 ....................... 42
Bảng 09: Khả năng thanh toán ngắn hạn năm 2006 – 2008................................ 45
Bảng 10: Các tỷ số hoạt động năm 2006 – 2008 ................................................ 47
Bảng 11: Các tỷ số khả năng sinh lời năm 2006 – 2008..................................... 49
GVHD: Th.S Đoàn Thị Cẩm Vân
http://www.kinhtehoc.net
ix
SVTH: Nguyễn Thị Thanh Luyên
www.kinhtehoc.net
Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ Phần Dược Hậu Giang
DANH MỤC HÌNH
Trang
Hình 01: Sơ đồ DUPONT .............................................................................. 15
Hình 02: Sơ đồ cơ cấu tổ chức Công ty Dược Hậu giang ............................... 20
Hình 03: Đồ thị Doanh thu – Giá vốn hàng bán – Lợi nhuận sau thuế ............ 33
Hình 04: Đồ thị thể hiện cơ cấu tài sản qua ba năm 2006 – 2008.................... 43
Hình 05: Đồ thị thể hiện cơ cấu nguồn vốn qua ba năm 2006 – 2008 ............ 43
Hình 06: Đồ thị thể hiện tình hình tỷ lệ nợ qua ba năm 2006 - 2008 .............. 44
Hình 07: Phân tích trên sơ đồ DUPONT ........................................................ 54
GVHD: Th.S Đoàn Thị Cẩm Vân
http://www.kinhtehoc.net
x
SVTH: Nguyễn Thị Thanh Luyên
www.kinhtehoc.net
Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ Phần Dược Hậu Giang
DANH SÁCH CÁC TỪ VIẾT TẮT
ĐVT
Đơn vị tính
HĐKD
Hoạt động kinh doanh
HĐĐT
Hoạt động đầu tư
HĐTC
Hoạt động tài chính
BCĐKT
Bảng cân đối kế toán
BCKQKD
Báo cáo kết quả kinh doanh
TSLĐ
Tài sản lưu động
TSCĐ
Tài sản cố định
TS
Tài sản
NH
Ngắn hạn
DH
Dài hạn
VCSH
Vốn chủ sở hữu
VQTTS
Vòng quay tổng tài sản
DTT
Doanh thu thuần
LN
Lợi nhuận
CP
Chi phí
TNDN
Thu nhập doanh nghiệp
CPBH
Chi phí bán hàng
CPQLDN
Chi phí quản lí doanh nghiệp
GVHB
Giá vốn hàng bán
ĐT
Đầu tư
NN
Nhà nước
TNHH
Trách nhiệm hữu hạn
CCDV
Cung cấp dịch vụ
DN
Doanh nghiệp
KD
Kinh doanh
CP
Cổ phiếu
GVHD: Th.S Đoàn Thị Cẩm Vân
http://www.kinhtehoc.net
xi
SVTH: Nguyễn Thị Thanh Luyên
www.kinhtehoc.net
Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Dược Hậu giang
CHƯƠNG 1
GIỚI THIỆU
1.1. Đặt vấn đề nghiên cứu:
1.1.1. Sự cần thiết nghiên cứu
Trong nền kinh tế thị trường, các doanh nghiệp luôn cạnh tranh với nhau
để tồn tại và phát triển. Đặc biệt, nền kinh tế nước ta hiện nay thật sự đã và đang
hòa mình vào nền kinh tế chung của thế giới. Chính sự hòa nhập này đã làm cho
môi trường kinh doanh của Việt Nam trở nên náo nhiệt và sôi động hơn. Sự cạnh
tranh ngày càng gay gắt đòi hỏi các doanh nghiệp phải thật nỗ lực, phấn đấu để
có thể phát triển vững mạnh.
Một trong những tiêu chuẩn để xác định vị thế của mình trên thương
trường là việc khẳng định thế mạnh về khả năng tài chính của công ty. Thông qua
việc phân tích tình hình tài chính, các nhà quản trị có thể biết được những điểm
mạnh, điểm yếu của doanh nghiệp mình. Đồng thời, thông qua việc phân tích tài
chính còn giúp cho các nhà đầu tư bên ngoài, các cơ quan chức năng, cũng như
những đối tượng khác, quan tâm tới tình hình tài chính của doanh nghiệp có thể
biết được tình hình lợi nhuận, doanh thu, chi phí, khả năng sử dụng vốn và tài sản
có hiệu quả không? Biết được khả năng thanh toán của doanh nghiệp, khả năng
sinh lời khi đầu tư vào công ty.
Nhận thức đuợc tầm quan trọng của phân tích tình hình tài chính, em đã
quyết định chọn đề tài “Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần
Dược Hậu Giang” làm đề tài cho luận văn tốt nghiệp của mình.
1.2. Mục tiêu nghiên cứu:
1.2.1. Mục tiêu chung
Phân tích tình hình tài chính của công ty Cổ Phần Dược Hậu Giang qua ba
năm (2006 – 2008), trên cơ sở đó đánh giá được tình hình tài chính, khả năng
thanh toán của công ty và nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của
công ty, đồng thời đề ra giải pháp nhằm khắc phục những hạn chế.
1.2.2. Mục tiêu cụ thể
- Phân tích, đánh giá sự biến động của các khoản mục thông qua bảng cân
đối kế toán, bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, bảng báo cáo lưu
GVHD: Th.S Đoàn Thị Cẩm Vân
http://www.kinhtehoc.net
1
SVTH: Nguyễn Thị Thanh Luyên
www.kinhtehoc.net
Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Dược Hậu giang
chuyển tiền tệ để thấy được nguyên nhân làm tăng giảm tài sản và nguồn vốn,
đồng thời thấy được tình hình hoạt động của công ty.
- Đánh giá một số tỷ số tài chính của công ty để thấy được khả năng thanh
toán của công ty.
- Đánh giá hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty.
- Đề xuất những giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất
của công ty.
1.3. Phạm vi nghiên cứu
1.3.1 Không gian nghiên cứu
Do thời gian thực tập tại công ty khá ngắn và còn hạn chế về kiến thức
nên em chỉ phân tích số liệu báo cáo tài chính chủ yếu trong phạm vi công ty Cổ
Phần Dược Hậu Giang.
1.3.2. Thời gian nghiên cứu
- Thu thập số liệu trong khoảng thời gian 3 năm 2006, 2007, 2008.
Trực tiếp thực tế tại công ty trong khoảng thời gian ngắn bắt đầu từ ngày
02/02/2009 và kết thúc vào ngày 25/04/2009.
1.3.3. Đối tượng nghiên cứu
Bảng cân đối kế toán, bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, báo
cáo lưu chuyển tiền tệ, các tỷ số tài chính.
GVHD: Th.S Đoàn Thị Cẩm Vân
http://www.kinhtehoc.net
2
SVTH: Nguyễn Thị Thanh Luyên
www.kinhtehoc.net
Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Dược Hậu giang
CHƯƠNG 2
PHƯƠNG PHÁP LUẬN VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
2.1. Phương pháp luận
2.1.1. Một số vấn đề cơ bản về phân tích tài chính doanh nghiệp
2.1.1.1. Khái niệm về phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích tài chính là quá trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu và so sánh số
liệu trên các báo cáo tài chính hiện hành và quá khứ của doanh nghiệp. Phân tích
tài chính được thực hiện trên cơ sở phân tích các báo cáo tài chính như: bảng cân
đối kế toán, bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền.
Thông qua việc phân tích này, những nhà quản lí, cũng như những nhà đầu tư có
thể để thấy được tình hình tài chính hiện tại của doanh nghiệp, đồng thời có
những biện pháp nhằm khắc phục tình hình tài chính hiện tại và có những dự
đoán cho tương lai.
2.1.1.2. Mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp
Ngày nay, việc phân tích tài chính ngày càng được áp dụng rộng rãi trong
các doanh nghiệp, việc phân tích tài chính có những vai trò khác nhau với những
đối tượng khác nhau. Đối với nhà quản trị thì phân tích tài chính giúp họ có thể
xác định được điểm mạnh, điểm yếu của doanh nghiệp, từ đó có những quyết
định đúng đắn về kế hoạch đầu tư, kế hoạch về ngân quỹ và kiểm soát các hoạt
động trong doanh nghiệp, còn đối với những nhà đầu tư thông qua phân tích tài
chính họ có thể biết được tình hình thu nhập của chủ sở hữu – lợi tức cổ phần và
giá trị tăng lên của vốn đầu tư. Họ quan tâm tới phân tích tài chính để nhận biết
khả năng sinh lãi của doanh nghiệp. Đó là những căn cứ để giúp họ ra quyết định
đầu tư vốn vào doanh nghiệp hay không? Riêng đối với người cho vay thì họ
phân tích tài chính để nhận biết khả năng vay và trả nợ của khách hàng. Các nhà
cho vay cần biết xem doanh nghiệp thực sự có nhu cầu vay vốn hay không? Từ
đó các nhà cho vay mới có quyết định có cho doanh nghiệp vay vốn hay không.
Nói cách khác, phân tích tài chính là cơ sở để dự đoán tài chính. Phân tích tài
chính có thể theo nhiều mục đích khác nhau như: mục đích phục vụ cho quyết
định nội bộ, mục đích nghiên cứu, thông tin hoặc theo những hướng mà các nhà
phân tích trong và ngoài doanh nghiệp cần.
GVHD: Th.S Đoàn Thị Cẩm Vân
http://www.kinhtehoc.net
3
SVTH: Nguyễn Thị Thanh Luyên
www.kinhtehoc.net
Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Dược Hậu giang
2.1.2. Các vấn đề cơ bản trong hoạt động phân tích tình hình tài chính
doanh nghiệp
2.1.2.1. Khái niệm, vai trò, mục tiêu của phân tích báo cáo tài chính
* Khái niệm của phân tích báo cáo tài chính
Phân tích báo cáo tài chính là quá trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu và so
sánh số liệu về tình hình tài chính hiện hành và quá khứ. Tình hình tài chính của
đơn vị với những chỉ tiêu trung bình ngành, thông qua đó những nhà phân tích có
thể thấy được thực trạng tài chính hiện tại và những dự đoán trong tương lai cho
doanh nghiệp.
* Mục đích của phân tích báo cáo tài chính
Mỗi báo cáo phản ánh một số chỉ tiêu về tình hình tài chính. Do vậy, khi
ta phân tích từng báo cáo, chúng ta chỉ có thể đánh giá một khía cạnh tài chính
nào đó. Sự liên kết phân tích số liệu trên báo cáo tài chính sẽ đánh giá được một
cách toàn diện về bức tranh tài chính của doanh nghiệp. Do vậy, thông qua phân
tích báo cáo tài chính, các nhà phân tích có thể đánh giá chính xác, trung thực,
khách quan về thực trạng tài chính, khả năng sinh lãi, kết quả kinh doanh của
doanh nghiệp cũng như những rủi ro có thể gặp phải trong tương lai của doanh
nghiệp. Từ kết quả phân tích đó, các nhà phân tích sẽ đưa ra những quyết định
thích hợp với từng thời điểm hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp,
giúp cho doanh nghiệp sử dụng vốn hợp lí, đảm bảo hoạt động sản xuất kinh
doanh bình thường và có hiệu quả.
* Vai trò của phân tích báo cáo tài chính
Báo cáo tài chính của doanh nghiệp được nhiều nhóm nguời khác nhau
quan tâm như: nhà quản lí của doanh nghiệp, chủ sở hữu, người cho vay…Mỗi
nhóm người này phân tích có xu hướng tập trung vào những khía cạnh khác nhau
về tài chính của doanh nghiệp. Thông qua phân tích báo cáo tài chính các nhà
phân tích có thể biết được sao cho quá trình điều hành sản xuất kinh doanh có
hiệu quả, tìm được lợi nhuận tối đa, khả năng thanh toán nợ của công ty từ đó các
nhà phân tích có thể có những quyết định đúng đắn trong việc điều hành doanh
nghiệp cũng như có những quyết định đầu tư vào doanh nghiệp một cách đúng
đắn. Bên cạnh đó phân tích báo cáo tài chính còn có vai trò quan trọng đối với
những cơ quan chức năng có liên quan tới doanh nghiệp ở nhiều lĩnh vực khác.
GVHD: Th.S Đoàn Thị Cẩm Vân
http://www.kinhtehoc.net
4
SVTH: Nguyễn Thị Thanh Luyên
www.kinhtehoc.net
Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Dược Hậu giang
Những nhóm người quan tâm tới tình hình tài chính doanh nghiệp thường phân
tích trên các bảng sau: bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh và báo
cáo lưu chuyển tiền.
2.1.2.2. Bảng cân đối kế toán
* Khái niệm
Bảng cân đối kế toán (BCĐKT) là một bảng tài chính tổng hợp phản ánh
tổng hợp toàn bộ giá trị tài sản hiện có và nguồn vốn của một doanh nghiệp tại
một thời điểm nhất định. Thời điểm lập báo cáo tài chính thường vào cuối quý
hoặc cuối năm hay nói cách khác là cuối một chu kì sản xuất, tùy theo quy định
và đặc điểm của từng ngành, từng vùng cụ thể. Số liệu trên BCĐKT cho biết
toàn bộ giá trị tài sản hiện có của doanh nghiệp theo cơ cấu tài sản và nguồn vốn
hình thành tài sản đó. Căn cứ vào BCĐKT có thể nhận xét, đánh giá khái quát
tình hình tài chính của doanh nghiệp, do đó BCĐKT có vai trò rất quan trọng
trong công tác quản lí.
* Ý nghĩa bảng cân đối kế toán
BCĐKT nhằm phản ánh tình hình của doanh nghiệp biểu hiện bằng tiền ở
một thời điểm nhất định tức là phản ánh nguồn vốn kinh doanh của doanh nghiệp
theo hai mặt kết cấu và nguồn hình thành. Do vậy, để phản ánh được hai mặt này
thì BCĐKT có kết cấu tổng thể như sau:
- Nếu chia thành hai bên thì bên trái phản ánh kết cấu tài sản, gọi là bên tài
sản. Bên phải phản ánh nguồn hình thành tài sản gọi là bên nguồn vốn.
- Nếu chia thành hai phần thì phần trên phản ánh tài sản, phần dưới phản
ánh nguồn vốn.
Kết cấu từng bên như sau:
Bên tài sản đươc chia thành hai loại:
+ Loại A: TSLĐ và đầu tư ngắn hạn.
+ Loại B: TSLĐ và đầu tư dài hạn.
Bên nguồn vốn được chia thành hai loại:
+ Loại A: Nợ phải trả.
+ Loại B: Nguồn vốn chủ sở hữu.
GVHD: Th.S Đoàn Thị Cẩm Vân
http://www.kinhtehoc.net
5
SVTH: Nguyễn Thị Thanh Luyên
www.kinhtehoc.net
Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Dược Hậu giang
Mối quan hệ giữa hai bên và các loại đươc thể hiện qua sơ đồ sau:
Tài sản
Nguồn vốn
Loại A
Loại A
Loại B
Loại B
Tính chất cơ bản của BCĐKT là tính cân đối giữa tài sản và nguồn vốn
biểu hiện:
Tổng tài sản = Tổng nguồn vốn
Hoặc: ( A + B ) tài sản = ( A + B ) nguồn vốn
2.1.2.3. Phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn
Để thấy rõ được đầy đủ thực trạng của tài chính doanh nghiệp những
người phân tích báo cáo tài chính cần phải đi sâu vào xem xét sự phân bổ về tỷ
trọng của tài sản, nguồn vốn cũng như sự biến động của từng khoản mục trong
BCĐKT để đánh giá được sự phân bổ tài sản, nguồn vốn có hợp lí hay không và
xu hướng biến động của nó như thế nào? Tùy theo từng loại hình doanh nghiệp
mà có sự phân bổ tỷ trọng của từng loại tài sản, nguồn vốn trong tổng số tài sản
cao hay thấp. Nếu là doanh nghiệp sản xuất thì tỷ trọng tài sản cố định trong tổng
tài sản là cao, nếu là doanh nghiệp thương mại thì tỷ trọng tài sản lưu động trong
tổng số tài sản là cao. Do đó, tiêu chuẩn được đưa ra là so sánh với chỉ tiêu trung
bình ngành. Đối với tài sản cố định, cần phải tính toán và so sánh các tỷ suất sau:
- Tỷ suất đầu tư tài sản cố định: Tỷ suất này phản ảnh tình hình trang bị cơ
sở vật chất kỹ thuật, trang bị tài sản cố định hiện tại của doanh nghiệp, cho thấy
tỷ trọng tài sản cố định đơn vị đang quản lý sử dụng so với toàn bộ tài sản. Tỷ
suất này tăng cho thấy năng lực sản xuất và xu hướng phát triển lâu dài của
doanh nghiệp. Tỷ suất này được xem là hợp lí so với chỉ tiêu ngành là 0.1
Tỷ suất đầu tư tài sản cố định =
Giá trị hiện có TSCĐ
Tổng tài sản
- Tỷ suất tự tài trợ tài sản cố định: Tỷ suất này cho thấy tỷ lệ vốn chủ sở
hữu dùng để trang bị cho tài sản cố định. Tỷ suất này lớn hơn 1 chứng tỏ doanh
nghiệp này có tình hình tài chính hiện tại tốt, nếu doanh nghiệp đi vay ngắn hạn
GVHD: Th.S Đoàn Thị Cẩm Vân
http://www.kinhtehoc.net
6
SVTH: Nguyễn Thị Thanh Luyên
www.kinhtehoc.net
Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Dược Hậu giang
để mua sắm tài sản cố định thì doanh nghiệp sẽ đối mặt với sự mạo hiểm, vì tài
sản cố định không thể thu hồi trong thời gian ngắn.
Tỷ suất tự tài trợ tài sản cố định =
Vốn chủ sở hữu
Giá trị TSCĐ
2.1.2.4. Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
* Khái niệm
Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh ( BCKQKD ) là một bảng báo
cáo tài chính tổng hợp phản ánh tổng quát tình hình và kết quả kinh doanh trong
một kì kế toán của doanh nghiệp, chi tiết theo hoạt động kinh doanh chính và các
hoạt động khác, tình hình thực hiện nghĩa vụ đối với nhà nước về thuế và các
khoản phải nộp khác, tình hình thuế VAT được khấu trừ, hoãn lại hay miễn giảm.
Đây là báo cáo tổng hợp cung cấp thông tin về doanh thu, thu nhập, chi phí để
tạo ra doanh thu, thu nhập và kết quả kinh doanh của kì kế toán. BCKQKD là
nguồn thông tin quan trọng và cần thiết cho nhiều đối tượng khác nhau, đặc biệt
là những nhà đầu tư khi xem xét, phân tích, đánh giá tình hình và khả năng sinh
lợi của doanh nghiệp.
* Ý nghĩa BCKQKD
BCKQKD bao gồm ba phần:
- Phần lãi (lỗ): phần này phản ánh kết quả kinh doanh của doanh nghiệp
bao gồm hoạt động kinh doanh và những hoạt động khác thông qua những chỉ
tiêu sau:
+ Doanh thu bán hàng: cho biết toàn bộ doanh thu bán được trong kì của
doanh nghiệp.
+ Các khoản giảm trừ: cho biết những khoản làm giảm doanh thu của
doanh nghiệp khi giảm giá, hàng bán bị trả lại.
+ Doanh thu thuần: cho biết doanh thu thực trong kì kế toán sau khi trừ đi
những khoản giảm trừ.
+ Giá vốn hàng bán: cho biết tổng giá trị để sản xuất ra hàng hóa.
+ Lợi nhuận gộp: là khoản chênh lệch giữa doanh thu thuần và giá vốn
hàng bán.
GVHD: Th.S Đoàn Thị Cẩm Vân
http://www.kinhtehoc.net
7
SVTH: Nguyễn Thị Thanh Luyên
www.kinhtehoc.net
Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Dược Hậu giang
+ Doanh thu hoạt động tài chính: cho biết các khoản thu từ hoạt động tài
chính.
+ Chi phí bán hàng: cho biết tổng chi phí bỏ ra để bán hàng trong kì.
+ Chi phí quản quản lí doanh nghiệp: cho biết tổng chi phí bỏ ra để dùng
cho việc quản lí.
+ Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh: là kết quả tài chính trước thuế
thu nhập.
+ Các khoản thu nhập khác: cho biết các khoản thu của doanh nghiệp từ
những hoạt động khác.
+ Chi phí khác: cho biết chi phí từ những hoạt động khác.
+ Lợi nhuận từ hoạt động khác: chênh lệch giữa thu nhập khác và chi phí
khác.
- Phần thực hiện nghĩa vụ đối với nhà nước: phần này cho biết các khoản
phải nộp cho nhà nước như: thuế và những khoản phải nộp khác, và tổng số thuế
năm trước phải nộp chuyển sang kì này. Từ các chỉ tiêu này ta có thể thấy được
doanh nghiệp có thực hiện tốt nghĩa vụ đối với nhà nước hay không.
- Phần thuế giá trị gia tăng được khấu trừ, hoãn lại hay miễn giảm: phần
này phản ánh các khoản chênh lệch thuế giá trị gia tăng đầu vào và đầu ra của
doanh nghiệp.
2.1.2.5. Báo cáo lưu chuyển tiền
Báo cáo lưu chyển tiền là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh quá trình
hình thành và sử dụng lượng tiền phát sinh trong kì kế toán của doanh nghiệp.
Nội dung của báo cáo lưu chuyển tiền gồm ba phần: lưu chuyển tiền từ hoạt động
kinh doanh, lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư, lưu chuyển tiền từ hoạt động tài
chính.
- Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh: phản ánh toàn bộ dòng tiền thu
vào và chi ra liên quan đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, như thu tiền
bán hàng, thu từ các khoản nợ phải thu, chi trả nợ cho nhà cung cấp, chi trả lương
công nhân viên, hoạt động này có ý nghĩa quyết định trong việc xác định lãi lỗ
ròng trong doanh nghiệp. Lượng tiền có được từ hoạt động kinh doanh của doanh
nghiệp chủ yếu để duy trì khả năng trả nợ, hoạt động và đầu tư của doanh nghiệp
GVHD: Th.S Đoàn Thị Cẩm Vân
http://www.kinhtehoc.net
8
SVTH: Nguyễn Thị Thanh Luyên
- Xem thêm -